盤中波動幅度加劇 安聯投信：AI、半導體主題方向不變

针对近期盘势，安联投信台股团队表示，台股大致维持在基本面、多头方向不变，但在短线站上重要关卡、涨多后的调节压力，以及仍需要时间消化相对凌乱的筹码等多重因素下，明显加剧盘中波动幅度；不过在AI、半导体主题明确，基本面方向不变等大框架支撑下，多头持续展现企图心。

在市场关注的美国联准会利率会议，安联投信表示，联准会（Fed）连续第五次按兵不动，符合市场预期，整体声明和前次几乎相同，显示官员持续关注广泛数据；在市场持续关注政策来到接近转向之际，氛围支撑风险性资产。

展望后市，安联投信台股团队表示，2024年半导体循环复苏趋势明确，利率环境将逐渐偏宽松，加上AI人工智慧带动的成长动能，预期短期修正不影响台股长线多头格局；在结构性成长推升台股评价下，AI仍是主流，面对第一季的波动拉回，反倒提供较佳布局机会。

就产业状况而言，安联投信台股团队表示，除了有主要云端服务供应商资本支出展望正向，AI军备竞赛持续，以科技半导体、硬体为主的台股成长动能启动，评价面再往上提升空间可期之外；AI手机及AI个人电脑等仍需要酝酿，时序迈入下半年到2025年热度可望逐渐提升。

安联投信台股团队表示，另方面，AI伺服器供应瓶颈预计5-6月可望缓解。散热族群受惠资料中心对散热效率需求提升，预计技术将从目前的「气冷」升级至「液冷」；各大云端服务商自研晶片需求带动IC设计服务长期成长、AI加速光通讯基建升级趋势等，都成为支撑台股的正向题材。

安联投信台股团队表示，近期美国主要云端服务业者陆续召开法说，会中不约而同释出今年将加大资本支出投资在AI相关，也让市场先前担忧AI投资仅是昙花一现的疑虑一扫而空，再搭配台湾相关供应链的伺服器专案营收有望陆续自今年第1季末开始认列，预期AI供应链至少在今年上半年仍是市场焦点，搭配半导体产业库存落底后、景气复苏的看法，预期将与AI硬体成为台股电子股投资主轴。