中信投信：半导体、绿能 H2投资亮点

台股受国际股市高度连动，波动持续。图／本报资料照片

台股受国际股市高度连动，波动持续，市场对于下半年及明年半导体产业景气担忧也反映在股市中，中信关键半导体ETF经理人张圭慧对此表示，近期NB、手机与电视等引爆面板、驱动IC需求大跌其实难以代表全球半导体供需全貌与长期走势。

张圭慧认为，全球投资风险主要围绕在担忧经济衰退与因升息而引起的通货紧缩，过去一年因疫情、去全球化生产、战事导致的能源与粮食危机，全球物流显著受影响，进而推升生产成本与民生消费价格，而联准会强势鹰派的作法，进一步冲击资金成本市场，连带影响企业获利、民生消费与房市需求；但需留意的是因疫情所带动的宅经济、近几年厂商为搭上消费性电子的换机热潮而打出的机海战术，或先前市场所讨论的焦点-元宇宙，皆对手机、NB、PC、平板、面板、网通、伺服器等族群有显著贡献，更促使业者纷纷推升2022年整体的销售预期，但终将回归成本与应用的基本考量。

张圭慧进一步指出，下半年客户订单修正只是调节库存，属于短期现象，今年全球半导体成长产值预估仍维持双位数成长，晶片的供不应求使晶圆代工全年产能利用率将超过95％，加上业者先前调涨晶圆代工价格，营收仍有望强劲成长。

针对半导体产业后市发展，张圭慧说，随着台股进入财报空窗期及第三季电子旺季，今年下半年电动车、半导体、绿能等长期产业趋势股仍有机会回归成为主流，将有利相关个股反弹，惟需留意的是，目前全球经济位于景气循环末端，市场仍可能持续震荡，操作上建议投资人逢低分批布局买进有未来成长性如半导体、绿能电动车等ETF。