十年一遇好时机！瑞银投信：下半年掌握「外、双、西」3大投资亮点

▲今年通膨降温回稳，也即将来到十年一遇的「买债好时机」。（图／路透）

记者杨络悬／台北报导

对于今年后市，投资人需注意什么重点，瑞银投信投资研究部主管陈硕存表示，今年AI产业仍有2,000多亿元的投资规模，还不会是市场正担心的泡沫化；而若投资美国投资级债，则建议选择5至7年期的债券天期，以免时间太长需承担高利率风险。整体而言，下半年投资可以掌握「外」「双」「西」等3大亮点。

自2022年疫情大流行、2023年历经一场全世界与通膨的拉锯战，终于在2024年看到通膨降温回稳，也即将来到十年一遇的「买债好时机」，主要国家将启动降息周期，加上AI相关题材也带动国家产业链的相关类股。

陈硕存认为，进入今年下半年，投资人可以把握3大亮点，在市场中掌握航行方向：

1、AI正当红，「外」溢效应富潜力

投资人可以关注整体产业的外溢效应，包含生活应用层面与数据中心在未来的发展性，也可进一步关注人口增长与高龄化等议题。就产业面来看，AI产业如云端、GPU、大型语言学习模型（LLM）、应用软体等，外溢效应则像是医疗保健产业、医疗保险与新药开发等领域，都可关注。

2、「双降」通膨降温，欧美央行降息

双降来自于「通膨降温」与「西方经济体降息」，在高利率环境下，全球主要经济体的通膨数据都已得到良好控制，其中，欧陆6月已开始降息，市场也在等待美国联准会（Fed）表示「有信心的数据」，瑞银投信也预期今年联准会将在9月时开始降息，并可能在今年有两码的降息幅度。

3、全球大选年，掌握「西」方政治局势变化

欧陆地区选举刚落幕，以及11月即将到来的美国总统大选。由于市场出现波动与舆论消息，陈硕存建议，投资人应时刻观察选战动态，并同时保持在市场投资，以过往纪录显示，美国大选后的1年期间，美股三大指数都能提供具吸引力的回报率，并保持强劲的上涨动能。

对于今年下半年投资建议，陈硕存指出，投资美国投资级债并加长存续期间的策略，可以在降息循环中获得更佳的投资机会；在欧陆国家方面则推荐投资欧洲非投资等级债，并搭配美日汇率双避险策略，美元可以在稳定的利差中提升投资组合殖利率，日圆则有望在可期待的增长性中获取汇差收益。至于股票题材，则可以选择长期发展性高的产业，例如AI、人口及长照健康相关题材。