日盛投信2024年投资展望：｢AI＋半导体」续航、牛市续行

图／日盛投信提供

12月召开的美国联准会（Fed）利率会议确立3度停止升息、展现偏鸽态度，可确认此波升息周期已结束。日盛投信19日举办2024年投资趋势展望记者会，日盛投信总经理高福干表示，2024年全球经济成长放缓、降息机会浮现，2024下半年将进入降息循环，资金行情俨然成形，而美元走贬将有利新兴市场资产表现，2024年的台股将进入崭新格局。

日盛投信指出，通膨对股、债负面影响正在逆转，展望后市低通膨和软着陆预期将推升股票及债券资产看涨。2024年可望酝酿并出现更多的通缩讯号，预期时至2024年底美国核心通膨应可回落至2.0～2.5％。IMF预估全球经济增速，将从2022年的3.5％放缓至2023年的3％和2024年的2.9％。全球经济成长将在2024年放缓，有利于降息臆测与债市表现契机。

日盛投信表示，美元指数在联准会停止升息下，随着10年期通膨连结债券殖利率下滑而下跌，同时已跌破年线，有利于风险性资产价格上涨，尤其是新兴市场货币及资产表现。在台股方面，手机应用缓步复苏，2023年企业获利可望上修至3.04兆，年衰退22.1％。展望2024年，考量科技产业库存将回到正常水位，预估上市柜企业获利可达3.5兆，年增17.2％。

观察历年台股自停止升息到第一次降息，台股上涨机率接近70％，美国明年下半年可能开始降息，预估台股明年底部应是在第二季，之后一路向好震荡走高。

日盛投信分析，类股焦点，今年来以AI为首带动产业变化将持续发酵，半导体AI成长周期启动，股价涨势欲小不易，2024年展望成长最大的族群还是聚焦AI相关供应链，其次为半导体产业供应链，投资布局也会聚焦在此两大族群。

今年AI热潮令许多人确信此技术将带来极大变革，也因此见到绘图晶片大厂辉达（NVIDIA）带动AI大涨旋风，掀起身为AI关键上游厂的台股本益比调升。展望2024年，由于网通晶片大厂博通（BROADCOM）有望在AI热潮下接获大量晶片订单，包括苹果、Meta、Google等科技巨头皆是关键合作厂商，预计将带动台股AI产业链再上一层，并有望带领AI 2.0概念股继续成长；而伺服器、NB、手机等概念股，亦均有机会接棒成为明年主流之一。