氣候變遷概念股 活跳跳

联准会、瑞士央行3月中旬以来陆续释放鸽派讯息，激励全球气候变迁主题股票表现活蹦乱跳。据彭博资讯原币计价至3月底，美国十年期公债殖利率自3月18日波段高点4.3242%回降至4.2%，同期间标普全球干净能源指数上涨3.4%，打败摩根士丹利所有国家世界指数上涨1.6%的表现。

对于气候变迁主题股票转强，富兰克林证券投顾分析，随着生成式AI热潮横扫全球，伴随而来的是快速增长的电力需求；根据荷兰阿姆斯特丹自由大学研究显示，预估2027年AI伺服器消耗的用电量将约当荷兰全国的能源需求量，摩根士丹利证券预估至2027年全球资料中心对电力的需求将会翻倍，电力公用事业可能是「另类AI概念股」。

富兰克林坦伯顿全球气候变迁基金经理人克雷格·卡麦隆（Craig Cameron）表示，AI发展对全球应对气候变迁的影响是两面刃，好处是AI可以协助预测极端气候、协助温室气体盘查、优化服务或生产制造流程并透过AI赋能协助企业达到净零减碳的目标等，但AI需要庞大的能源消耗，增添全球朝2050年净零排放目标迈进的挑战。预期未来在AI应用推陈出新之际，各国政府及企业也将投入更多致力于能源转型和节能减碳的努力，提供气候变迁解决方案或是已经做好转型准备的企业将优先受惠。

野村投信投资策略部主管张继文则指出，多数气候变迁或环境永续相关企业本身的负债比率较高，当央行降息，利率开始走低，有助于纾缓企业的负债压力。因此，去年第4季美国10年期公债殖利率从5%附近开始走低，当时气候变迁与环境永续相关的个股均有一段涨幅。除中长期发展趋势看好，随着联准会未来展开降息循环，气候变迁企业的表现值得期待。

富兰克林证券投顾认为，全球正处于景气强韧、主要央行货币政策将转为宽松的甜蜜点，着眼AI及许多成长股今年来累积涨幅已大，看好资金将外溢至其他估值偏低且基本面改善的标的，先前因高利率环境而承压的干净能源、原物料及公用事业等股票在估值偏低下补涨潜力大，但仍强调要精选持股，建议气候变迁主题股票型基金可列为长期配置，采取分批加码或定期定额方式，参与全球气候投资契机。