期信基金经理人免写报告了 金管会放宽基金资产从事期货交易比率

金管会表示，按照期货信托基金管理办法，现行一般型期货信托基金，在从事集中市场及店头市场的期货交易，是以近五个营业日所收取与支付的保证金及权利金合计的平均值，作为「分子」，「分母」则是期货信托基金净资产价值，此比率依照现行法规限制不得低于5％。

证期局副局长黄厚铭说明，期信基金的投资标的是期货与选择权，期货与选择权建立的部位大小，就是用保证金与权利金来计算，当突然有投资人单日大幅申购时，依照现行的计算方式，「分母」会马上变大，通常基金经理人会马上反向买进期货与选择权，但由于「分子」是用五日为平均数，即使第五天「分子」同步上升，但一到四还是原来比较低的金额，就会违反规定，虽然金管会不会因此裁罚，但基金经理人要写报告说明，是相当重的行政成本。

在期信业者建议后，金管会将修正原本的计算方式，改为所收取与支付的保证金及权利金合计数，占期信基金净资产价值的比率，「最近5个营业日平均数」不得低于5％，也就是将五日的比率直接除以5，看比率是否高于5％，有高于5％表示就符合规定，较不受单日的大额申购让比率失真。

据金管会统计至2024年11月底止，期信基金共有15档，主要集中在两家投信业者，两家都有兼营期信业务，包含元大投信与街口投信，规模共269亿元，受益人数共6万8,900人。