搶 AI 財！主動型科技基金駕馭波動風險且有利整體報酬
台股主动式基金及台股被动ETF报酬率比较(资料来源：Lipper，野村投信整理)
辉达财报将于美国时间5月22日盘后公布，市场除了关注财报及未来展望外，随着COMPUTEX台北国际电脑展将于6月4日登场，辉达、AMD、Intel等科技巨头CEO都将出席并有主题演讲，预期AI科技相关族群，特别是台厂供应链将再次成为市场焦点，近年AI趋势带动台股科技业成长，台厂供应链成长力道强劲，台股主动式基金成为不少股民及投资小白心目中的投资首选，投资人可把握市场低点加码及定期定额布局台股主动型科技基金。
野村投信投资策略部副总张继文表示，单从绩效来看，ETF表现的确不俗，无论是1年还是10年以上绩效，ETF与主动式基金差异不大，表现可说是伯仲之间，但进一步分析会发现，台股主动式基金不同绩效族群的差异极大，若是只看整体平均，绩效很容易被排名靠后的基金拖累而出现偏误。精确来说，前1/4台股主动式基金平均绩效是后1/4台股主动式基金平均绩效的2~3倍，无论是一年的短期还是15年的长期，甚至近三年绩效更是差到七倍之多；若是与ETF做比较，前1/4的台股主动式基金平均绩效更是完胜ETF。之所以主动型基金能够完胜ETF的原因来自于：基本面研究创造出的「超额报酬」(alpha)。站在投资台股的立场，长期累积超额报酬才是赚大钱、累积财富的根本；另外站在长期投资的立场，选择一档出色的，具备超额报酬机会的主动式台股基金，反而比ETF更适合做作为长期定期定额及存股的首选。
要如何才能找到前1/4的主动式基金，张继文指出关键在于：稳定的操盘团队、够大的基金规模，以及最重要的：优异的长期绩效。稳定的团队以及够大的基金规模是打造好基金的必要条件，如此才能有充足的研究资源来深入产业研究、挖掘好的投资标的；而优异的长期绩效则是两者结合的实证，短期绩效也许可以靠着重押单一产业或标的来冲高，但优异的长期绩效一定来自于扎实研究及独到的操作心法，这不仅是以追踪指数为主的被动式ETF做不到的，更是只有少数强大研究团队的投信公司才有办法做到。
野村投信拥有研究资历深厚、重视基本面选股的台股投资团队，2024年野村投信旗下基金与总代理品牌基金共获得14座理柏台湾基金奖奖项，其中野村投信台股团队共获得七座奖项，出色表现十分吸睛。除了理柏台湾基金奖，野村投信旗下台股团队今年在杰出基金金钻奖与Smart智富台湾基金奖亦大有斩获，共获得六座奖项。野村投信台股团队长期深耕企业基本面、追求优于大盘报酬的努力有目共睹。此外野村投信台股产品线非常丰富，共有九档主动式台股基金，无论是大型股为主的野村优质基金、小型股为主的野村中小基金、电子科技比重更高的野村e科技基金/野村高科技基金、追求大盘股利率1.5倍的台湾高股息基金，亦或是今年甫夺绩效三冠王的鸿运基金，各类型的产品能满足不同投资人的需求。
根据投信投顾公会统计资料显示，2023年台股股票型基金定期定额总金额来到新台币2559亿元，较2022年的2967亿元衰退，走势上呈现上半年衰退、下半年成长，与台股大盘表现同步的趋势。而受惠AI题材崛起，台股下半年定期定额扣款金额大爆发，共有7档基金相比上半年扣款金额成长超过1倍(排除2023年新成立及每月扣款金额小于100万元之基金)，其中，野村投信囊括三名最多，野村高科技基金、野村e科技基金分别成长229%、188%位居第一、三名及紧追在后的野村鸿运基金成长140%。
张继文进一步分析指出，截至2024年3月，野村高科技基金、野村e科技基金定期定额扣款金额分别为3992、3226万元，较去年3月同期成长580%及302%，依然位居所有台股基金第一、二名，快速成长的趋势还在持续。对比市场上每月扣款金额排名居前的热门台股基金，野村投信旗下的台股基金绩效表现亮眼，可谓最强的后起之秀。
仔细分析为何扣款金额能快速成长，优异绩效是主要原因，野村台股基金领先同业率先掌握AI趋势，目前看好AI题材包括：GPU相关（晶圆代工、记忆体），AI伺服器（组装、散热）及自研晶片（ASIC业者、矽智财），乃至于AI电力需求（变压器、配电盘），随着美国科技巨头在AI相关资本支出持续扩张，未来台股AI相关题材概念股可望持续受惠。
展望后市，野村e科技基金及野村高科技基金经理人谢文雄表示，目前市场已普遍反映联准会延后降息的预期，4月下旬以来公布的美股财报，显示美国大型科技股仍持续增加在AI方面的资本支出，有助于台股大盘站稳2万点并挑战20883点前高。长期来说，美国通膨下滑趋势明确，其实无论联准会何时启动降息，对于科技股而言都是利多，而AI仍是未来3~5年最具成长性的题材，台湾身为科技供应链重镇，相关AI供应链公司前景持续看好，正是延续台股多头走势的关键，近期布局可留意，包括AI Server、HPC、半导体先进制程与封装、ASIC/IP、IC设计、散热等，传产则看好电力、节能、绿能相关类股。建议投资人不妨寻找市场低点或定期定额进场，以参与台股长线行情投资机会。
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