全球狂盖半导体厂 大赢家是「它」！台厂3黑马股被老手锁定

全球晶圆厂扩厂潮在景气面临逆风之际，仍亦步亦趋推动。（示意图/达志影像/shutterstock）

全球景气临逆风，但晶圆厂扩建步伐不停歇，尤其中国致力于半导体晶片国产化，厂房建置风火，国内设备厂大啖建厂商机，今年获利全面笑开怀。(图/先探投资周刊提供)

全球各国近年积极抢建半导体晶圆厂，设备厂成了最大赢家！不受外在环境不景气影响，从无尘室、机电统包工程、高科技厂化学厂务系统…等设备商，今年获利都盆满钵满，赚逾一个股本的公司不在少数，利基的设备产业获利完胜许多今年营运处于衰退甚至亏损的科技次产业，重点是，国内设备股的本益比普遍偏低，在台股面临高本益比的调整之际，获利稳健的设备股，不失为资金可长期青睐的重点族群。

拜半导体需求长期成长之赐，加上全球地缘政治因素激化，全球晶圆厂扩厂潮在景气面临逆风之际，仍亦步亦趋推动。工研院产科国际所就预估，从二○二二～二五年全球估计动工兴建四一座晶圆厂，其中，以美国新增九座晶圆厂总数为最多，包括八个十二吋厂，一个八吋厂；台湾估增加六个厂，四个十二吋厂、一个八吋厂、以及一个六吋厂；日本则预估增加七个厂，包含六个十二吋厂与一个八吋厂；中国大陆估增加七个十二吋厂与一个六吋厂。

晶圆厂建置商机不中断

一座晶圆厂的兴建，动辄是上百亿美元的投资，其中，投资金额中虽超过八成预算用于制程设备的采购，其余二成才是用于建厂、厂务设施、资讯系统、自动化材料搬运系统等建置费用，但为了确保一座晶圆厂庞大的投资得以快速回收，第一阶段的厂房及厂务设施规划及设计，就必须要能符合协助晶圆厂以最先进技术及早进入量产、并缩短进入量产的周期；第一阶段建厂后，紧接着洁净室和厂务系统要能提供稳定、符合规范的各类厂务设施，才能协助晶圆厂获得最佳的晶片与生产良率。

圣晖*工程公司总经理赖铭昆就形容，一般民间工程的兴建是微风细雨，但半导体晶圆厂的建厂，则是狂风暴雨，凸显一座晶圆厂建置过程中，除了建厂期必须高效率外，各个专业环节的配合更是缺一不可。

外媒点名汉唐、崇越、亚翔、矽科宏晟等四家设备台厂为华为建置晶片厂，正凸显中国大陆积极落实半导体国产化的路上，连最基本的建厂设备都必须仰赖台厂，而除了华为之外，中国在半导体成熟制程及第三代半导体的厂房建置遍地开花，其实亦都仰赖国内设备厂的专业，这也是国内设备厂今年业绩得以大放异彩的凭借。

设备厂获利大补血

虽然一座晶圆厂的投资金额中，仅有二成用于建厂、厂务设施等相关工程，但对许多能取得订单的工程小厂来说，就是翻天覆地的业绩变化。在全球晶圆厂建厂仍如火如荼推进下，短期来看，下半年往往是工程完工入帐旺季，设备厂业绩补血有望推升股价外，营运动能可望延续至明年的设备厂，中长期股价更可望获得支撑。

九月营收甫公布，设备厂业绩走高的态势颇为一致，获联电新加坡厂务订单的亚翔、供应台积电、先进封装烘烤线设备的群翊、台积电海外建厂先遣部队的帆宣到CoWoS先进封装设备供应商万润、辛耘等，九月营收都先后创下历史新高或今年新高，营运成长动能都不让投资人失望。

惟上述多档设备股股价，过去一段时间亦都已遭眼尖的投资人锁定而有所上涨，投资人若要介入投资，宜综合评估后再行介入，像亚翔、万润、辛耘经过飙涨后，本益比都已不低，业绩跟上股价只是刚刚好而已；至于原本以ＰＣＢ干制程设备为主的群翊，耕耘半导体设备有成，跨入半导体先进封装自动滚轮涂布烘烤线，已取得半导体大厂订单，另外针对ＡＢＦ制程推出的ＲＧＶ自动烘烤系统，也获得先进封装客户青睐，订单已陆续出货，使得群翊今年获利将延续去年的高水准，预估今年每股盈余预估可达十二～十三元，目前本益比不到十二倍，是少数能在新业务贡献出现开花结果的设备厂，后市潜能仍值得关注。（全文未完）

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《先探投资周刊2269期》