日半導體設備廠很牛 股價奔馳

【文／魏圣峰】

日本半导体设备和耗材厂商在全球拥有很高市占率，尤其从精密仪器设备琢磨出来的独家技术，股价在这波ＡＩ浪潮中表现凌厉，凸显强大的竞争力。

台积电在日本的熊本一厂，二月下旬正式开幕投产，这座工厂日本政府补贴三○％股权，台积电接下来在熊本厂还会再盖二厂和三厂。不仅台积电到日本设厂，美光科技五月份也宣布要到日本广岛盖新的记忆体厂，投资金额将达到五千万日圆（约三二亿美元）。台积电和美光科技是日本想要让本国半导体制造重生的开端，会先受惠的就是日本的半导体设备和耗材业者。

半导体已经是地缘政治环境下的重要产物，因为半导体晶片决定高科技发展。日本政府在二○二一年投入七七四○亿日圆（约六八亿美元）半导体在地化基金，日本政府投资台积电熊本一厂的金额就达到六一七○亿美元（约二六．八亿美元）之多，这座台积电日本厂的进度远比在美国厂的进度快很多，日本政府对台积电到日本社厂一事相当重视。台积电决定规划熊本二、三厂。其中的二厂已敲定细节，最快年底前会动工兴建。

设备耗材业者前景看好

日本政府打算对台积电熊本二厂的最高补助金额达七三二○亿日圆，开出的条件是量产须持续十年、且半导体材料的矽晶圆大半必须向日本企业采购，而矽晶圆以外的材料五成以上须向在日本设有据点的企业采购。不论是台积电还是美光科技到日本设厂，最先受惠的就是日本半导体设备厂和耗材业者。日本虽然不是半导体生产大国，却是全球第二大的半导体设备耗材生产国。全球前十大半导体设备商中，日本企业就有四家。日本企业在特化部分有专业技术能力，让日本企业在半导体耗材的全球产业中占有很高的市占率。在台积电和美光科技陆续到日本设厂后，日本半导体耗材的全球市占率会进一步攀升。

高阶的ＡＩ晶片需要透过极紫外光机台（ＥＵＶ）反复曝光，把晶圆电路板影像投射到光罩，然后再复刻到石英板而成。日本半导体设备商的雷瑟科先进技术，掌握ＥＵＶ光学检测机台的技术，并ＥＵＶ检测系统站稳脚步。这家公司的技术是用雷射光源进行相关半导体检测，采取奈米级精细结构，ASML、台积电、联电、英特尔和三星电子都是雷瑟科先进技术的主要客户，精密度越高的晶圆设备越需要精密仪器的检测，是雷瑟科先进技术的强项。

雷瑟科股价五年涨二六倍

五月初，该公司发布优于市场预期的财报，但在截至六月底为止会计年度财测，略低于市场预期。在高阶半导体制造的产能供不应求，但在部分成熟制程方面产能并没有很紧，尤其是在车用半导体部分，是造成雷瑟科先进技术财测低于预期。雷瑟科先进技术预期下半年消费半导体部分可望逐步好转，能稳定这部分的营运成长。

此外，雷瑟科先进技术过去五年来股价涨幅超过二六倍，六月份被日本做空对冲基金的Scorpion Capital Partners盯上放空，造成该股六月以来股价震荡幅度大。市场预估雷瑟科先进技术从七月开始的二○二五会计年度，营收预估将年增三三．六％、净利预估将年增五六．四％。基本面仍持续成长。

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