日韓印度商品 外資整年加碼

联准会正式进入降息周期，有望推动资金持续流入亚洲，支撑亚股后市表现。近一年外资加码亚股以日韩为主，而印度在新兴亚洲国家中的政策稳定性较高，外资也几乎年年净买超印度股市。日、韩科技股与印度股市的好表现，推升亚洲相关基金表现。

统一投信表示，除了宽松货币政策的资金利多，日韩还受惠AI高速发展，股市中长线表现可期，以科技股潜力最大，产业方面看好半导体设备及材料、AI伺服器供应链、缺电节电受惠概念股。

日本新任首相石破茂当选后，承诺不会干涉日银宽松货币政策，淡化市场对日本可能急速升息的担忧。制造业方面，日本半导体先进制程设备及材料的市占率领先全球，AI强劲需求推动企业不断扩大相关设备投资，加上中国对日本的半导体制造设备需求维持偏强水准，也带动产业景气改善。彭博预估日本第3季GDP成长率将由负转正至0.6%，并于明年第1季达到1.7%。

韩国通膨仍保持降温趋势，后续有望跟随美国进入降息循环，为股市带来资金利多。统一投信指出，目前韩国内需呈现缓步成长，出口也持续改善。韩国央行预估今年GDP成长率将达到2.4%，明年也将有2.1%的成长幅度。AI模型发展至推论，且应用延伸至终端装置AI PC、AI手机，大幅推升记忆体需求，加上供给端减产下，记忆体价格已开始落底回升，产业价格上升循环有望延续至明年，带动相关类股营运。

群益印度中小基金经理人林光佑表示，印度制造业与服务业PMI续处在荣枯水位50以上，经济动能维持强劲，通膨压力持续降温，企业营运维持稳健向好，皆为股市提供坚实支撑。近期在哈雅纳邦地方议会选举结束，且由总理莫迪所属的BJP政党取得过半席次，有助增添市场乐观情绪。预期股市氛围将重新回到近期明显修正的工业族群，因印度下半年财政年度开始，政府将可能宣布更多的基础建设与国防订单，相关类股表现值得留意。

群益投信表示，印度官方所推动的产经政策持续进行，可望为经济与产业发展续添动能，皆有利于股市表现延续，投资人不妨以定期定额或分批进场的方式适度布局印度基金。