三策略应变 钱进大中华股市

三主题 握大中华亮点

面对中美关系出现新变数,布局大中华市场策略也要跟着变。

法人建议,现阶段布局大中华宜「聚焦利基型产业、稳增长主题以及受惠品牌效益扩大、房地产后周期及资本市场改革等相关主题」等三大策略。

安联中华新思路基金经理人苏泰弘表示,大陆2021年第四季经济成长率趋缓,因此整体政策环境将偏宽松;中央经济工作会议后,促进经济增长和消费为首要重点。

加上大陆2022年专项债提前批准人民币1.46兆的额度,财政政策对基础建设、低碳节能产业支持。

苏泰弘表示,目前影响市场的正向因子有第一季专项债发力、流动性宽松等;负向因子则须关注内需消费动能、中美贸易角力后续发展。

现阶段市场聚焦议题包括:中美外交新变数、地方两会的召开以及货币政策方向。其中需留意议题重点分别为「未经核实」实体清单、稳增长为基调,以及有别于美国,大陆人行仍有降准降息空间。

题材上,法人表示,上半年看好稳增长主题,包含基础建设、轨道运输、原材料、房产、家电等产业;中长期核心主题,包括双碳趋势、财富效应所带动太阳能、新能源车、半导体、券商等产业。

建议聚焦政策受惠与各区域间产业趋势明确的次产业,包括汽车、旅游、饭店、工业、周期性行业、半导体、5G、电池储能、太阳能等产业。

第一金中国世纪基金经理人张帆表示,俄乌冲突降温,激励大中华股市16日反弹大涨。上证指数也自1月底的波段低点反弹,朝月线附近迈进;随着本波回弹,日KD指标已由低档交叉向上,短线翻多。

但因疫情干扰、中美贸易关系未改善,仍压抑大陆经济表现,预估2022年保5难度高。接下来,端看大陆3月初两会发布的政府工作报告,是否进一步释出消息,以激励经济增长。在投资操作上,建议以「时间换取空间」,透过定期定额长线布局。