散热开启好光景 大摩调升3档目标价

随摩根大通登高一呼直指AI仍为下半年投资主轴、定调台股行情还没告终，加上摩根士丹利证券跳出来升评投资价值浮现的AI供应链大将，外资看企业获利基本面与对产业观点相辅相成，激励台股30日开低走高，终场翻红。

摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指出，辉达GB200伺服器机架的液冷散热系统市场规模，至2027年可望达到48亿美元，水冷板模组与side car CDU供应商是主要受惠者，特别是具备整合能力或通过验证出货的公司。大摩除将奇𬭎投资评等升为「优于大盘」，也同步把奇𬭎、双鸿、台达电的推测合理股价调高到830元、800元与488元。

摩根士丹利证券估算，GB200伺服器机架中，运算匣内整体散热零组件的价值约38,160美元、液冷系统（side car CDU、分歧管）约44,300美元，每个机架的液冷散热系统就占82,460美元成本；相比H100 GPU伺服器机架的气冷系统，高出15～20倍。