世芯、智原 挑中長天期

世芯-KY、智原相关权证

AI需求强劲，带动上、中、下游供应链营运表现，法人看好后市营运展望的世芯-KY（3661）、智原（3035），权证券商建议，可利用中长天期、券商造市积极、价内合理等条件的认购权证，参与相关个股走势。

世芯-KY6月营收月增19.7%、年增100.6%，续创新高，第2季营收季增29.8%；分析师指出，目前HPC、AI领域占世芯-KY营收比重高达90%以上，整体客户需求强劲，看好今年营运有望续创新高，且2026年在新一代晶片加持下，营运会进入爆发期。

世芯-KY在2023年持续投入资源发展高阶制程晶片设计、3DIC先封设计台与客制化IP，加强与合作伙伴合作，例如与新思科技合作Soft Chiplet平台。

智原6月营收月增5.2%，年减6.9%，第2季营收季增2.7%，符合市场预期，其中，IP 业务季增个位数、NRE续创单季新高纪录，季增约27.5%，毛利率虽因高毛利的IP与NRE比重增加，但MP的毛利率较低，且无库存跌价回冲，预估将与上季持平，市场估第2季EPS约1元。

市场预估智原今年主要成长动能为NRE，持续向先进制程迈进的效益会反映在NRE，因此今年NRE营收可望创新高，IP营收则维持高档，下半年将优于上半年，因投资先进制程资源，全年的费用预估将年增双位数百分比，预估今年EPS为6.1元。

投资人若看好相关个股后市表现，可布局价内外5%、有效天期逾150天的权证，参与行情。