首档全球REITs+基础建设ETF 小资族也能当全球包租公

REITs全名为不动产投资信托证券，是资产证券化商品之一，以发行受益凭证方式销售给投资大众。投资概念类似共同基金，为结合投资大众资金，投资于各种行业的房地产（如购物中心、办公大楼、停车场、医院等），潜在收入来自于租金与房地产价格增值之收益。

富邦全球入息不动产与基础建设ETF基金经理人苏筱婷指出，透过ETF在集中市场挂牌交易，交易方式与股票相同，流动性较佳，投资人将可享有除投资房地产相关类股外，也可以较少的投资金额，参与商用不动产的投资机会。富邦全球入息不动产与基础建设ETF主要投资权益型REITs与基础建设公司，该ETF追踪标的指数为全球入息不动产与基础建设指数，成分母体为标普全球BMI指数中的不动产证券投资信托（REIT）及基础建设相关的类股为主，地区涵盖全球16国家交易所。

该指数的选股逻辑，将透过流动性筛选标准，筛选市值大于10亿美元以及3个月平均成交金额高于3百万美元的企业，同时为降低投组标的之波动度，也排除波动度前5％的成分，最后也是最重要的是，为取得投组整体较高的股息收益，在考量预扣所得税后之殖利率将由高至低排序，挑选前30档作为指数成分，其投资REITs的主要型态不仅是瞄准以具有收取稳定现金流的权益型REITs，同时投资范畴也增加纳入基础建设，投资面向更广，是兼具息收与泛不动产另类投资的新选择。

苏筱婷指出，权益型REITs（Equity REITs）是直接参与不动产投资与经营，主要收入来自于租金收入与买卖不动产的价差利润；如富邦1号。市场上大部分REITs多属此类型。一般提到收取租金的REITs就是指权益型REITs的经营模式。REITs的现金流量透过租金收入、管理维修费用、出租率与合约年限等因素影响，收取相对稳定的现金流。也因此，不动产市场的景气循环多少会影响REITs资产组合的价值。若就业率上升，意味办公大楼、厂办的出租率，租金也可能相对提高，若签下长约相对现金流就会得到稳定。若景气不佳使空置率上升、租金下降，租期也可能较短，现金流就会出现波动。而市场利率的高低虽然会影响投资人持有REITs的投资意愿，但并没有绝对的关系。因为利率高升的时候，尽管可能提高杠杆的利息负担，但同时也可能促使REITs经营者提高租金转嫁成本。在通膨大幅上升，并推升实质资产价格上扬的金融环境下，富邦投信于各类资产中特别挑选REITs（不动产投资信托）作为2022年因应通膨环境的一项最新的投资工具，提供投资人不一样的多元资产配置选择。