全球基础建设主题基金登场 拚成长兼顾收益

全球基础建设主题基金登场，拚成长且兼顾收益。右为富兰克林华美投信总经理王亚立，左为富兰克林华美全球基础建设收益基金拟任经理人陈美君。图／富兰克林华美投信提供

2024年全球经济仍受美国牵动，市场仍充斥些许不确定性变数，如地缘政治、大陆经济成长放缓、消费缩减等，预估经济为温和的软着陆状况。富兰克林华美投信推出富兰克林华美全球基础建设收益基金，有别于海外顾问团队的追求资本成长，这档新台币版的基金还含有追求收益性质，除了瞄准全球政府的基础建设政策不断推出外，也含有新基建产业包括5G建置及数位科技等创新特性。

富兰克林华美全球基础建设收益基金拟任经理人陈美君表示，我们今年在观察美国经济是否软着陆或不着陆的同时，还是应该做好本身资产配置的规划，面对高物价高通膨的时代、市场波动又具不确定性，这样的基础建设股票，由于产业特性不少为政府努力推动的建设，不仅可以抵抗通膨，也有机会增加收益性。

富兰克林华美投信于1月22日起展开新基金募集，保管银行为合作金库商业银行。富兰克林华美全球基础建设收益基金有五大特色，包括低波动、现金流、对抗通膨、抢先机及流动性佳。一、这类资产攻守兼备、具低波动特性；二、因具有契约或法令的政策保障因素，这类资产具现金流；三、公司营收常可与通货膨胀连结，投资人反而受惠通膨上涨；四、很多时候厂房未动工、但基础建设先行，可抓住相关行业先机；五、透过基建基金来投资上市公司股票，较无须担心流动性的问题，对一般投资人来说，具有不同币别计价、且流动性佳，相对是一档长期投资的好选择。

另外，陈美君表示，一般而言「基础建设」多为受政府监管的公用事业，企业和政府的合约会签订一个定价机制，价格会依照成本、通膨指数等来做动态调整，因此公用事业或是基础建设将不受物价上涨的波动影响。

不仅如此，富兰克林华美投信认为，现在身处在数位经济时代，美国到现在多数公司还在work from home，blackpink最近要举办线上VR演唱会，每个粉丝都可以身历其境体验摇滚区的气氛。那些大数据资料(data)的运算、传输也需要基础建设，尤其像演唱会、或者球赛这种活动特别要求要流畅的网路品质，因此5G、高速通讯等也是全球各国政府积极推动发展的项目。

再回到市场面，为什么现在是投资基础建设的好时机。陈美君认为，由于2018中美贸易战开打后，欧美企业将生产基地移回各自配合的工厂生产，因此生产成本垫高、物价跟着上涨，低通膨的时代过去了，基础建设产业通常具有政府的定价能力，全球基建指数又具有长期抗通膨的能力，也因此才能协助个人资产保留购买力，并且进一步能掌握收益来源。

不仅如此，陈美君分析，据统计在过去已经过四次的升息循环前后，全球基建指数经历升息循环，期间无论前三个月、六个月，或是后三个月、六个月甚至是升息结束后一年，基础建设股票分别具有7.4％、13.8％以及19.7％的平均报酬表现，相对优于全球股市指数，可见基础建设类股相当适合现阶段进场低接。

总结以上，全球基础建设股票是一个兼具成长与防御性的投资主题；富兰克林华美投信认为，2024年全球股票观察重点仍在美联准会何时开始降息，降息频率以及美元走势方向，在大环境感受明显和去年有差异的同时，投资人应该立即抓住仍在成长中的「新基础建设」趋势，例如科技和新能源等，并搭配既有的全球基础建设更新计划，一并掌握全球的投资机会。