全球组合基金20年胖240倍 收益成长双引擎勇
▲德盛安联经理人傅子平指出,2014年是关键一年,QE已不是重点,重点是如何同时掌握收益,以及正要成长的族群。(图/记者林洁玲摄)
「2014年是关键一年,QE已不是重点,全球景气温和复苏,欧洲缓步走扬,成熟国部分欧洲已看到在复制过去美国的状况,也将同步拉抬中东欧走势。」德盛安联经理人傅子平强调,明年投资不只聚焦收益,重点要抓住正蠢蠢欲动的成长族群双管齐下。据晨星统计资料显示,全球组合基金规模约新台币27兆元,20年成长240倍,他认为未来只会增加不会减少。
根据晨星统计资料显示,全球组合基金规模近9000亿美元,约新台币27兆元,在这27兆元规模中,有九成是用做资产配置,而非仅单押投资股票或债券的组合股或组合债。同时,观察资产配置型组合基金的规模变化,过去20年间成长240倍,若与直接投资有价证券的资产配置型基金相比,虽然目前规模相当,但直接投资的基金过去20年规模仅成长11倍。
傅子平表示,过去十年市场轮动快速,使得「挑选」市场极重要,比对过去十年全球表现最好跟最差的市场,平均每年差距76个百分点,选对选错,「失之毫厘、差之千里」,交由专家在各资产间弹性调整的组合基金,因而成为投资新趋势,他强调,其优点在于能缩短时间的差距,当掌握国内外资讯时能做最快的反应,而达到最好的获利部位。
过去三年、五年甚至十年,股债与另类投资兼具的资产配置型组合创造出较佳的风险报酬,远优于只单押股票或单押债券,在目前「高」收益变成「中等」收益,投资人开始寻找额外报酬来源,但今年来股市却已悄悄上涨,虽然景气不确定性仍高,但部分基本面较佳的国家与产业已带来相对可观的资本利得,包含美国、欧洲、日本与能源设备、新能源、生技产业。
傅子平认为,在当前的投资环境下,透过固定收益部位稳住一定的收益率、同时以最大弹性追求成长机会,并交由组合基金化繁为简,才能在未来的投资环境中胜出,也是面对市场变动下的最佳投资对策。