受惠国产化 半导体化材股来电

台湾特用化学产业的产值，随着台积电采购台国产化原料的比重逐年上升。图／本报资料照片

半导体化材股

台湾特用化学产业的产值，随着台积电采购台国产化原料的比重逐年上升，法人预估，2024年约占65％、到了2030年目标将达68％，去年优于原先预估的62.5％，包括前段制程、黄光显影、清洗、溶剂设备、废液回收等应用；台股半导体化学品供应链如：晶呈科技（4768）、胜一（1773）、中华化（1727）等特化族群，近来涨势吸睛。

据统计，永光、中华化、达兴材料、胜一、长兴、三福化、晶呈科技、康普、上品、光洋科、崇越、华立、扬博等上市柜个股，加上兴柜登录的新应材、台特化等，总计有15档半导体化材类股，绝大多数近五日涨幅不俗，尽管近二日涨多回测，法人对后市需求、基本面仍相当看好。

台新投顾副总经理黄文清表示，国内半导体化学品供应链的产品应用主要在于铜蚀刻液（3nm用）、光阻清洗液、BARC周边材料、蚀刻液、湿式化学品等，后续还包括废水分类及资源化等，如机台分流、回收系统、废水处理、回收再利用的流程。

其中，打入当前市场最关心CoWoS先进制程的公司有：新应材、台特化、晶呈科技、胜一、上品、中华化、达兴材、康普等8档。法人机构预预估的获利今、明年EPS均较前一年有所上调。

法人指出，溶剂设备厂上品在手订单已自谷底回升，新增订单主要来自台系半导体客户先进制程扩厂计划，加上美系半导体、化工客户重启拉货，可望带动2024年营收年增近双位数。此外，上品主要客户往后众多扩厂规划，提升其后续获利的能见度，外资26日迈入连五买183张，上品股价也连三涨、收387元，挑战季线反压；国内投顾法人预估，上品2024、2025年EPS分别为23.53元、26.1元，呈现逐年成长。

法人另表示，台积电第二季法说上修CoWoS产能规划，由于CoWoS产能陆续开出，加上外包协力厂商产能，可望打开AI GPU产能瓶颈，带动出货量逐步走扬。2024～2025年台积电扩充CoWoS产能趋势明确，相关先进封装设备供应链如辛耘、弘塑、万润等，也可留意。