台股2萬點該如何布局？聚焦定期定額，掌握AI產業放量兼顧獲利與波動風險
美国3月ISM制造业PMI升至50.3，创2022年9月以来新高，重回荣枯线，整体美国景气处于温和降温阶段，本月份重要观察点在台积电法说会与美国财报，加权指数在不失守10日均线(20186点)之下，可望维持高档震荡走势。今年以来受惠AI投资题材，台股火热表现势不可挡，第一季总计上涨2,363点、涨幅13.5%，相比全球主要国家股市表现居前。台股基本面稳健，资金行情有助于多头延续。不过近期观察到大盘站上两万点后，资金轮动的速度非常快，产业表现分化、个股的操作难度变高，建议投资人透过定时定额长期持有野村台股基金，才能完整掌握台股市场向上趋势。
野村投信台股投资团队表示，美国联准会从2022、2023年强硬升息抗通膨立场，在2024年已经转向为停止升息、甚至准备迈入降息，有助整体资本市场评价提升。台湾在全球AI产业链中占据关键地位，未来AI带领全球进入全新格局后，台股评价可望进一步提升。此外全球半导体业经过2023年库存调整，2024年有望恢复强劲成长动能，预估2024年台湾IC产业产值将达5兆116亿元、年增15.4%，不仅是历史新高水准，也超越全球半导体业的年增13.1%。随着半导体产业回归成长周期，将进一步推升经济成长动能并带动企业获利回升，基本面稳健是支撑台股持续走高的关键。
野村投信投资策略部副总经理张继文指出，近年台湾ETF存股蔚为风潮，更成为许多国人退休理财的方式，但其实深入研究会发现，有些主动式台股基金的长期表现丝毫不输ETF。以野村优质基金为例，1999年成立至今以来定时定额报酬率为655.58%，是台股加权股价指数327.14%的2倍之多，期间经历过科技泡沫、金融海啸、美中贸易战及新冠疫情等空头事件，长达24个年头中有21个年度打败大盘表现，展现不俗的超涨抗跌能力。此外野村优质基金也是目前规模第3大的主动式台股基金，截至2024年2月底规模新台币279亿元，凸显长期投资人对野村优质基金的肯定。
野村投信台股团队深受业界肯定，团队投资经历超过20年，在台湾投信业界数一数二资深，强大的选股能力及独到的投资策略是基金长期绩效优异的关键。对投资人而言，在投资理财这条路上，拥有绩优的主动式台股基金能够加快财富累积的速度，也是对抗股市多空循环，落实长期投资不可或缺的重要工具。
资料来源：Lipper。资料日期：2024/3/31 *本定时定额之投资设定，系于每月月底投入一固定金额，于不同投资期间之累积报酬率。定时定额报酬按每月月底扣款，依持有不同的时间计算。投资人因不同时间进场，将有不同之投资绩效，过去之绩效亦不代表未来绩效之保证。
野村投信野村投信于1998年成立，为日商野村资产管理及香港Allshores集团等专业投资团队所组成之合资企业。野村投信为高盛、晋达、野村基金(爱尔兰系列)及骏利亨德森系列基金在台湾之总代理。截至2023年12月底，投信基金、境内全权委托与境外基金总代理在台规模共计新台币5,863亿元，居所有台湾资产管理业(基金)公司第9名。野村投信自2018年起连续三年荣获亚洲资产管理杂志台湾区最佳退休基金公司，以及连续四年获最佳股票经理公司肯定(2020~2023)；且于2014、2015、2016及2017连续四年荣获理柏台湾基金奖混合型团体大奖肯定。(资料来源：投信投顾公会(2022/12)；理柏(2014~2017)；亚洲资产管理杂志(2023/01))本基金经金管会核准或同意生效，惟不表示绝无风险。基金经理公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益；基金经理公司除尽善良管理人之注意义务外，不负责本基金之盈亏，亦不保证最低之收益，投资人申购前应详阅基金公开说明书。有关基金应负担之费用已揭露于基金公开说明书，本公司及销售机构均备有基金公开说明书，投资人亦可至公开资讯观测站中查询。基金可能投资承销股票，其可能风险为曝露于时间落差之风险，即缴款之后到股票挂牌上市上柜之前的风险。基金买卖系以投资人自己之判断为之，投资人应了解并承担交易可能产生之损益，且最大可能损失达原始投资金额。基金不受存款保险、保险安定基金或其他相关保障机制之保障。如因基金交易所生纷争， 台端得先向本公司申诉，如不接受前开申诉处理结果或本公司未在三十日内处理时，得在六十日内向金融消费评议中心申请评议。 台端亦得向投信投顾公会申诉、向证券投资人及期货交易人保护中心申请调处或向法院起诉。上述基金可能对不同计价币别进行一定程度之避险，投资人将承担基金投资标的对不同计价币别之汇率波动风险。投资人以其他非本基金计价币别之货币换汇后投资本基金，须自行承担汇率变动之风险。债券投资风险包括债券发行人违约之信用风险、利率变动之风险、流动性风险、外汇管制及汇率变动风险、投资地区政治、社会或经济变动之风险、商品交易对手之信用风险、与其他投资风险等。部份基金或所投资之债券子基金，可能投资应急可转换债券(CoCo Bond)或具总损失吸收能力债券(TLAC)，当发行机构出现重大营运或破产危机时，得以契约形式或透过法定机制将债券减记面额或转换股权，可能导致基金持有部分或全部债权减记、利息取消、债权转换股权、修改债券条件如到期日、票息、付息日、或暂停配息等变动。基金配息率不代表基金报酬率，且过去配息率不代表未来配息率；基金净值可能因市场因素而上下波动。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能导致原始投资金额减损。本基金由本金支付配息之相关资料，投资人可至本公司网站(www.nomurafunds.com.tw)查询。本基金配息前未先扣除应负担之相关费用。由于非投资等级债券之信用评等未达投资等级或未经信用评等，且对利率变动的敏感度甚高，故非投资等级债券基金可能会因利率上升、市场流动性下降，或债券发行机构违约不支付本金、利息或破产而蒙受亏损。非投资等级债券基金不适合无法承担相关风险之投资人，投资人投资以非投资等级债券为诉求之基金不宜占其投资组合过高之比重。上述基金可能因投资债券可能产生债券发行机构如于投资期间违约或被调降信用评等，致影响债券价格而产生损失之信用风险，以及因市场利率变化或对于未来利率走势之预期，致影响债券价格之利率风险。部份基金或所投资之债券子基金，可能投资美国Rule 144A 债券，该等债券属私募性质，较可能发生流动性不足，财务讯息揭露不完整或因价格不透明导致波动性较大之风险，投资人须留意相关风险。上述基金涉及投资新兴市场部份，因其波动性与风险程度可能较高，且其政治与经济情势稳定度可能低于已开发国家，也可能使资产价值受不同程度之影响。依金管会规定，投信基金直接投资大陆地区有价证券仅限挂牌上市有价证券，境外基金投资大陆地区有价证券则不得超过该基金资产净值之20%，投资人须留意中国市场特定政治、经济与市场等投资风险。本文提及之经济走势预测不必然代表基金之绩效，基金投资风险请详阅基金公开说明书。定时定额投资人因不同时间进场，将有不同之投资绩效，过去之绩效亦不代表未来绩效之保证。文中所提个股仅为事件说明，非为个股推荐。投资人申购本基金系持有基金受益凭证，而非本文提及之投资资产或标的。本资料系整理分析各方面资讯之结果，纯属参考性质，本公司不作任何保证或承诺，请勿将本内容视为对个别投资人做基金买卖或其他任何投资之建议或要约。本公司已力求其中资讯之正确与完整，惟不保证本报告绝对正确无误。未经授权不得复制、修改或散发引用。野村投信为高盛、晋达、野村基金(爱尔兰系列)及骏利亨德森系列基金在台湾之总代理。【野村投信独立经营管理】野村证券投资信托股份有限公司 ，110615台北市信义路五段7号30楼，理财咨询专线02-8758-1568本公司提供之新闻稿，均依照投信投顾会员及其销售机构从事广告及营业活动行为规范，若须重制或编制新闻稿，应以公司公开资料为主，不得夸大不实。AMK01-240400031