台股融資已顯著瘦身 台新投顧副董李鎮宇指「低接時機已到」

台新投顾副董事长李镇宇认为，台股融资已显著瘦身，低接时机已到。图／台新银提供

台股今日大跌1800多点，台新投顾副董事长李镇宇认为，在融资断头有效减肥下，指数跌深随时酝酿反弹，认为投资人对台股可开始逐步逢低承接。他认为，虽然未来三天融资断头不排除仍将持续，然而在快速减肥下，也将看到指数低点。

李镇宇分析，事实上，短期台股表现完全已是筹码与信心问题，根据过去经验，融资断头压力到尾端，市场将快速去杠杆，融资维持率会出现急降至最低，随后指数将快速见到最低点，并尝试跌深反弹。

此外，他也指出，基本面并未如市场担心悲观，包括前述美国总体经济陷入硬着陆的机会仍低，且AI晶片递延，但公版GB200仍会顺利出货，主要影响在非公版，整体主要AI伺服器影响有限，长期而言，AI硬体基础投资是云端厂商不得不的选择，未来军火竞备赛持续下，AI制造股成长仍有机会，现阶段仅仅是修正今年超涨的股价，未来仍期待相关AI伺服器厂商营收成长，且搭配今年加入生成式AI功能的苹果新机，届时将回复多头行情，反而是在短期间，股价剧烈下跌将营造出台股逢低承接的机会。

李镇宇也分析，短线市场其实过度反应，包括美国7月非农数据实受到飓风气候因素干扰，造成暂时性失业人数大幅增加，他建议不要对单月数据过度反应，此外，近期公布2Q24美国GDP成长率仍达2.8%，仍显示美景气仍具韧性。再加上大科技巨头财报多优于预期，截至2日来看，市场仍上修科技股未来获利预期，显示科技类股获利动能持续，加上美国那斯达克指数从七月高点下修10%，显示市场已部分反映对AI风险及科技股估值的担忧。

至于市场担忧伊朗打击以色列，李镇宇认为，虽因此使中东地区上升至区域战争冲突，但根据过去经验显示伊朗打击以色列多自我克制，若后续打击范围未扩大，市场担忧情绪将有望降温。