台光电、贸联 旺到明年

贸联-KYAWS相关产品放量，受惠独家供应Credo AEC线材。图／本报资料照片

台光电、贸联-KY热门权证

台光电（2383）大啖ASIC AI商机，持续站稳高阶材料领导地位；贸联-KY（3665）利多为AWS相关产品放量，受惠独家供应Credo AEC线材。

台光电11月合并营收63.36亿元，月增8.9％，创历史新高，摆脱季节性淡季，主因美系CSP业者ASIC平台11月积极下单，订单能见度至明年第一季并且采用M8等级的材料，ASP显著提升使产品组合优化，法人预期台光电12月营收将维持高档。

明年AI晶片大厂新平台放量出货，台光电为其Switch Tray材料主要供应商，采用M8等级材料。至于CSP业者采用AI晶片大厂平台外，更自行开发ASIC AI平台，台光电今年成功打入美系某CSP大厂，现已成为各大CSP业者ASIC AI板材的主要供应商。同时市场也看好台光电会在800G Switch迈向M8等级而同步受惠，上述产业趋势的利多将挹注台光电M8等级材料出货增长。

贸联前11月合并营收494.37亿，年增4.26％。12月因适逢圣诞及新年假期，欧美厂休假天数多，过往都会呈现营收月减15～20％，但今年需求强劲，市场预估12月营收减幅会落在10～15％，第四季毛利率仍有提升空间，来自产品组合优化，税后净利及EPS预期有机会创新高。

贸联的辉达GB200线材自明年第一季起贡献营收，HPC与半导体设备业务持续成长，Credo为AEC唯一供应商，AWS与辉达业务持续增长，对贸联营收贡献大。