台积代工价暴涨恐还有第2枪 散户押这几档跟着老大赚

分析师表示，这次全面调涨20%代工价，可能只是调涨价格的刚开始，第一步之后还有第二步，很可能今年不只会涨一次。（示意图/达志影像/shutterstock）

今天加权指数大涨227点，一举跳上17000点之上，台股本周连3天上涨，共反弹700多点，台股这三天的惊人V型反转，能不能持续向上呢？笔者认为今天带动大涨的重要功臣—台积电是关键，台股权王日后的一举一动将非常重要。

台积电今天能开高走高，拉尾盘收最高点，就是因为台积电要大动作调涨代工价格，而且按照最新消息来看，是「即刻」全面调涨20%，所以今天半导体涨声响起，让电子股欣欣向荣。

然而，读者可以回想一下，就在两个月前的6月底时，外资大摩出报告降评台积电至中立评等，并形容投资台积电的钱如同「死钱」，大摩认为台积电未来的毛利率不易维持50%，因为资本支出的压力太大，看似说得有道理，但笔者当时就分析过，外资这是静态分析，但是产业是动态调整的，笔者两个月前就预告，台积电唯一的方法就是「涨价」，果真今天涨价后，股价大涨，带领台股反攻拿下万七。

用简单的财报分析就知道，台积3年要花1000亿美元的资本支出，平均来说每年约要9300亿台币的资本支出，而台积去年度的营业净利约5600亿台币，就算资本支出用设备使用年限去摊提，还是会给盈余很大的压力，唯一的办法，就是从营收当中的价格去调涨。

而且笔者大胆推测，这次全面调涨20%代工价，可能只是调涨价格的刚开始，第一步之后还有第二步，很可能今年不只会涨一次，就像做成熟制程的联电、世界等，今年已经多次调涨价格，因为车用晶片、MCU晶片等需求太旺盛，代工价不得不涨，所以台积电还可能再调涨。

对台股而言，笔者认为影响台积电涨跌的因素不仅是涨价而已，还有国际总经情势、外资热钱回流也有关，毕竟是最大的权值股，所以读者若想在台积电涨价的利多之下，找寻相关受惠的股票做投资，笔者建议寻找台积电的相关协力设备厂商，例如万润、闳康、汉唐等台积设备概念股，甚至成熟制程的联电、世界等晶圆代工厂，有没有可能因为台积电老大哥全面起涨，再次大调涨价格呢？笔者认为绝对有机会，下半年股价表现还可能比台积更飙，都值得期待。

（本文作者为摩尔投顾投资长郭哲荣）

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