通膨减弱、美升息 专家曝2大投资亮点

晶片大厂辉达（NVIDIA）执行长黄仁勋3月展示具备生成式AI功能的人形机器人，6月台北国际电脑展COMPUTEX 2024更是以AI为题，迎来超微（AMD）董事长暨执行长苏姿丰、高通总裁暨执行长艾蒙、英特尔执行长基辛格等，预告AI下一步发展的人形机器人时代即将到来。

百达机器人科技策略投资团队认为，人形机器人正在兴起，机器人科技领域的半导体产业链上游制造供应商将受惠于此趋势，且 AI应用大增使GPU、CPU、记忆体等受惠成长，而且美国科技的龙头企业着力开发客制化晶片，皆可能成为机器人产业的催化剂。百达投顾表示， AI像是一座金山，各行各业都想在这座金山挖矿，投资机器人科技就如同投资挖矿工具的公司，是现在迎接AI题材的最佳方式。

全球股票市场因大型科技股带动，加上财报亮眼，带动科技基金绩效，对于AI的前景，百达数位科技策略投资团队指出，AI题材不会是昙花一现，目前大部分投资流向AI基础设施，像是云端运算，仅占资讯科技总支出的 10％， AI价值链在未来2年内商机有望翻倍成长，投资人可布局科技主题基金掌握产业长期红利。

百达指出，百达数位科技策略的投资范畴为数位经济中提供创新产品和服务的龙头企业，包含针对消费者的网路服务如电商、金融科技，企业端聚焦应用程式、线上广告和网路安全，另外重点布局在促成科技，以云端基础设施和促成半导体为核心，看好AI爆发将持续推出创新应用，为相关企业带来了大幅的投资价值。

总体经济情境逐渐乐观，预期利率将开始下降，减少能源转型企业融资成本，成长型企业有望上调估值，加上全球脱碳政策和永续转型政策面支持逐渐增加，自2021 年初以来，《降低通货膨胀法案》(IRA)、《基础设施投资和就业法案》(IIJA) 以及《晶片与科学法》为建立绿色供应链、电气化和强化本土制造提供了约9000亿美元援助，目前仅约20％已开始实施，政策的长期支持能源转型产业前景。

百达能源转型策略受益于半导体题材，次主题方面，促成科技延续2023年的强势，尤其是晶片与半导体设备商。百达投顾表示，百达能源转型策略聚焦能源效率、绿建筑和促成科技次主题，半导体比重高达3成，从源头开始减碳转型，投资人不妨保持策略灵活并选择具有潜力的主题。