通膨稍缓 特别股报酬全转正

群益全球特别股收益基金经理人邱郁茹表示,美国5月CPI年率再创40年新高,联准会大举升息3码,但6月制造业与服务业PMI初值,维持在荣枯线50上方,即景气并未踏入紧缩警戒。且特别股主要发行产业的银行业,年度压力测试结果,一级资本皆高于巴赛尔协定Ⅲ的要求,显示有足够资本抵御经济不佳,且多数银行降低股票回购规模,积极累积资本,有助健全体质,特别股受惠更有利。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷指出,特别股具有股票优先分配的权利和股息收益,加上布局公用事业、大型金融股及具稳健现金流的企业,尽管目前仍未能定义美国或全球经济是否即将进入修正阶段,但股债市确实波动相对较增大,加上美国6月再升息3码,寻找相对低波动标的下,凸显特别股基金是好选择。

柏瑞投信认为,目前整体特别股的股价已下修至近几年来低点,特别股发行公司的基本面仍然稳健,近期特别股价格回弹,或意味着市场修正已接近满足点,建议稳健型与有息收需求,不妨考虑趁波动时分批进场,掌握中长期息收累积的机会。

邱郁茹强调,升息环境下高利率标的较能抵御利率风险,且特别股价格快速下跌后,目前收益率6.6%,已超过2018年升息末期的水准,及基准利率来到2.5%,仅次于2020年疫情爆发时,殖利率更高于相同评级债券,在景气未步入衰退下,特别股相对吸引力提高,后市表现回稳可期。