投信投顾公会 刘宗圣：ETF多元化 壮大市场

投信投顾公会理事长刘宗圣。图／颜谦隆

国内ETF产品，已从台股到海外，从股票到债券，传统到另类，配息频率从年配发展到月配，3月底总规模已达4.76兆元，占共同基金比重达61％。投信投顾公会理事长刘宗圣表示，国内ETF快速发展，不但写下境内基金的新页，投资人行为的改变，也将对台湾资本市场产生正面的效益。

刘宗圣分析，台股过去10年平均股息殖利率为4.1％，在全球名列前茅，对比美国标普500指数、日经225指数、韩国KOSPI指数之股息殖利率都不到2％，正因为台股高股息殖利率的独特性，成为发展台股高股息ETF的优势，也成为台股重回主场优势的关键。

台股主、被动基金至今年3月底合计逾2.4兆元，占整体共同基金规模比重达31％，若统计自2020年以来增幅逾5倍，其中台股ETF增幅更高达9倍；若以受益人数来看，目前ETF受益人数逾千万人，其中台股ETF受益人数占比72％，且与2019年底相比大增16倍；再看台股中的高息ETF则更惊人，目前规模达1.3兆元，与2019年底相比成长逾30倍，成为近年来驱动台股ETF成长的关键。

除了台股ETF，债券ETF的成长速度也强劲，台湾债券ETF截至3月底档数为89档，规模达2.4兆元，续创新高，稳居亚洲债券ETF规模最大，也是各类ETF最大资产类别，占比达51％，其次是就台股ETF占比达40％。

过去台湾投资人不断将资金汇出海外投资，但2019年境内基金规模开始超越境外基金，去年金融帐投资海外金额大减，台币存款余额增幅明显高于外币存款，更引爆ETF规模大跃进，台股重回主场优势，高殖利率重获投资人青睐，将持续改变台湾财管市场资金流向。

刘宗圣说，过去国人偏爱投资海外的境外基金，是「眺望天边的彩霞，忘了身边的玫瑰」，现在台股好不容易重回主场优势，越来越多投资人透过台股主、被动基金参与台股的成长。

刘宗圣认为，过去台湾投资人喜好交易波动度高的产品，近几年明显转向配置，偏好存ETF领息，有利长期活络台股资本市场。随台股ETF持续火热，规模不断增长，吸引外资投资台湾，不仅将推升台股行情，企业价值提升，且更能壮大与活络台湾资本市场。