外资突泼冷水…股王股后遭看淡 高价股警戒

外资对股王、股后观点

台股千金、准千金高价股飙涨一轮后，近期激情稍见冷却，外资此时更跳出来示警股价涨多，里昂证券降评股王信骅至「劣于大盘」，认为评价已满足；麦格理证券重申股后大立光「劣于大盘」投资评等，直指需求依然偏弱，智慧机循环仍处谷底。

高价族群是台股近期亮点之一，除股王信骅波段大涨，股后大立光6日也启动落后补涨，遑论先前还有创意晋身千金宝座，引动准千金股谱瑞-KY、世芯-KY、祥硕、纬颖等展开比价，千金话题热闹滚滚。不过，随股价涨多，部分高价股开始高档整理之际，外资进一步从评价是否已满足、基本面是否大幅改善两层面切入，提出对高价股领头羊信骅、大立光观点。

信骅股价7日下挫3.93％、收2,565元，受里昂降评影响，国际资金单日卖超189张。里昂证券指出，美国云端服务提供商（CSP）如：亚马逊、Meta均开始下修2023年资本支出，这将会冲击到信骅上半年营收表现，且包括：记忆体、散热、CSP在内的供应链业者，多认为上半年需求放缓，研判第一季将是资料中心产业的谷底，因是成长动能强劲领域，调整期可能较短一些。

尽管信骅未来数年长期成长动能不俗，但因股价已经涨多，里昂证券认为评价已贵（Rich valuation），不容易长时间维持如此高昂本益比，将投资评等由「买进」跳降至「劣于大盘」，推测合理股价是2,700元。海通国际证券维持「优于大盘」评等，但强调在伺服器需求重新扬升前，现在是时候休整一下。

股后大立光是本波高价股攻势中落后补涨代表，直至营收公告隔天才强攻涨停，然麦格理证券指出，2,000万画素以上产品占出货比重提高，对产品组合有利，惟整体出货量依然疲弱，代表镜头规格升级趋势尚未归来。

麦格理强调，大立光股价已经完全反映市场期望下半年智慧机复苏，但设计导入（design-in）活动依然不振，智慧机短期拉货也没进步，研判到基本面有明显改善迹象前，股价都还是会受到压抑。

麦格理证券维持对大立光「劣于大盘」投资评等，推测未来12个月合理股价是市场最低的1,342元，同样不看好大立光前景的摩根士丹利证券赋予的推测合理股价则是1,700元；相对地，乐观派的大和资本赋予2,580元、花旗环球证券赋予2,850元股价预期。