野村全球科技多重資產基金 採兩大特色股票及全天候債券策略

野村投信推出主攻科技的野村全球科技多重资产基金运用其独特供应链分析选股掌握最具成长性的科技主题及相关供应链，加上全天候控制投资组合波动的独家债券策略，在追求强大成长潜力的同时，避免让投资人承担过大的波动风险。

野村全球科技多重资产基金经理人黄奕捷表示，AI热潮持续延烧，不仅辉达市值一度达到3.34兆美元并超越苹果抢下全球市值第一大公司的宝座，台湾AI供应链中的台积电股价也创下逼近千元的新高，显示在这场科技大浪潮与盛宴之下相关产业的成长性相当值得期待，而且受惠者将不仅是少数龙头企业，供应链中的许多公司都可以雨露均沾。

黄奕捷指出，该基金独家的股票策略有两大特色，首先是追求最有潜力的趋势题材；第二则是精选强势题材供应链的完整机会。有别于多数科技股票或者平衡型基金，投资范畴会涵盖众多看好的科技子产业，该基金的股票部位聚焦在未来至少三至五年最具成长潜力的科技题材，以目前来说包含AI、云端计算与半导体。分散投资虽然可能掌握不同子产业的循环与机会，但在科技大趋势已经成形的环境下，集中投资最具潜力的标的更有机会掌握完整的科技革命浪潮。

举例来说，去(2023)年至今美股的表现是由美股七雄领涨，但实际上从营收与获利成长上来看，确实也是这些公司表现最为出色，所以当真正的强大趋势出现时，追随趋势更有机会带来优异表现。在正确的趋势之下本基金并不会拘泥于科技指数的权重而仅集中在美、欧大型科技巨头，因为投资团队对完整的AI、云端计算与半导体供应链产应均有深入研究，深刻了解到这些科技趋势的大爆发并不会只有少数龙头企业受惠，而是整条供应链都是满满的机会；只要能够精选标的，表现潜力可能更胜大型龙头。本基金股票配置不受指数权重与区域框架限制，透过野村强大台股与海外股票研究团队资源追求强势题材下完整供应链机会，其策略在目前市面上的各类科技基金产品中可说是独一无二，投资AI就不会只是昙花一现。

野村投信投资策略部副总张继文表示，从CHAT GPT问世、辉达GPU量产开始，感受到AI真正下凡来，在未来AI将无所不在，AI for All, All for AI，所有场域都有机会在AI的应用下，吸引市场投资人目光，透过最具潜力的科技趋势股票追求成长无疑是该基金的核心价值，但科技股票明显较高的波动度却是不容忽视的投资考量；因此该基金除了科技股票这个主角外，也必须有高评等债券这个最佳搭档来追求报酬风险比(承担每单位风险所创造的报酬)的最大化。

单纯配置高评等债来降低投组波动听起来很简单，但该基金采取的却是有别于一般债券投资组合的全天候债券策略。债券部位在该基金中所扮演最重要的角色是降低波动风险，或者可以说是要平衡科技股票的波动性，因此在任何的市场环境下债券部位都应该要达到此效果。

2022年投资人清楚的看到在升息(特别是大幅升息)的环境下，一般固定利率投资级债与股票资产出现明显的正相关，这可能使得透过投资级债平衡股票风险的效果失灵。所谓的全天候债券策略是根据联准会升息循环机动配置浮动利率债，以大幅降低利率风险。

浮动利率债因为配息会随美国升息而上升，所以价格基本不受美国升息影响，加上孳息收益往往在升息循环期间带来比一般固定利率债更佳报酬。整体而言，当前AI尚未全然展现爆发力，却也是机会与风险并存。本基金采取的股票策略是聚焦全球科技强趋势与完整供应链机会，更能掌握成长潜力；债券策略则是采用无论升、降息都能提供波动保护的全天候策略，可望获取更佳成长潜力。