永丰4年到期美投资级债基金 25日开募

永丰投信将于9月25日启动募集「永丰4年到期美国优质投资等级债券基金」，搭配季配息机制，将协助投资人长期享受优质收益，同时把握期待已久的债市投资契机。图／美联社

美国联邦资金利率v.s.美国10年期公债殖利率

看好通膨缓解下，升息循环即将结束，债市有机会迎来好光景，永丰投信表示，将于9月25日启动募集「永丰4年到期美国优质投资等级债券基金」，诉求完全聚焦美国投资等级债券，搭配季配息机制，将协助投资人长期享受优质收益，同时把握期待已久的债市投资契机。

永丰4年到期美国优质投资等级债券基金拟任经理人吴如玉指出，观察历史经验，升息循环结束时，债券殖利率通常较利率更早触顶，且债券除能锁定较高利率水准，所以当政策转向降息时，债券潜在资本利得空间也值得期待。

依联准会6月利率点阵图预估，今年底利率区间预期落在5.50％至5.75％，明年底则在4.50％至4.75％，显示距离升息结束已不远。

再以1990年代以来四次升息循环来看，美国10年期公债殖利率在升息结束前平均二至三个月就触顶，而债券殖利率与价格成反比，换句话说，每当升息接近尾声时，即是进场布局债市的有利时机。

吴如玉说明，将募集的永丰4年到期美国优质投资等级债券基金有四大优势，一是聚焦债券龙头市场美国，标的皆是美国大企业或跨国企业在美发行的债券，可信赖度相对高；二是平均存续期不长，设定约四年，利率风险相对低；三是不选非投资等级，投资组合完全锁定投资等级债券，有利于避开升息后常见的企业违约潮；四为皆须两家以上信评机构认可为投资等级的债券，才能入选，安全性再升级。

永丰投信强调，永丰4年到期美国优质投资等级债券基金将于9月25日至10月6日展开募集，销售机构是永丰金证券、永丰银行、元大证券、元大银行或永丰投信。

单笔投资门槛最低只要3万元，相较于投资单一海外债券申购金额明显更低，且一次即可持有50档高评级的美国投资等级债券，投资风险相对分散，相当适合追求稳健债息需求的投资人将之作为理财计划核心工具。