布局美投资级债 4年到期锁高利
永丰投信最新推出「永丰4年到期美国优质投资等级债券基金」,瞄准短、中期闲置资金投资停泊需求,设定以4年为期、美国投资等级债券为主,协助投资人在下次升息循环到来前,持续掌握目前高信评债券的甜美收益机会。预计募集期间为9月25日至10月6日,投资人可向元大证券、元大银行、永丰银行、永丰金证券及永丰投信等销售机构洽询。
永丰4年到期美国优质投资等级债券基金经理人吴如玉表示,这波升息循环迄今,美国债券殖利率来到相对高水准,截至9月18日为止,彭博美国投资等级债券指数殖利率达5.81%,是金融海啸后近15五年来高点。
观察过去五次升息周期,从最终停止升息至下次升息循环开始,平均间隔约5.2年,若排除2006~2015年的极端值,平均时间缩短至4.1年。换言之,下波升息周期可能在4、5年后到来,现在透过4年目标到期债券策略,有利于在下波升息启动前,持续享受相对高息机会,且随着投组存续期逐渐下滑,标的陆续到期,整体资产价值波动度可望趋于下降,相当符合一般短中期闲置资金停泊需求。
吴如玉说,依过往经验,升息过后债券违约风险易升高,但美国投资级债的发行企业财务体质相对佳,债券少见违约。以2008年金融海啸为例,美国投资级债违约率最高时也不超过1%,反观当时的美国非投资等级债券违约率将近12%,足见在经济前景不确定性高的现阶段,美国投资级债违约风险相对低的特性,有助于降低投资风险,更应作为当前优先布局标的。