油价升、陆能耗双控 12档塑化股红了
12档塑化股 股价涨
油价坚挺和大陆加强能耗双控,石化原料从上游的乙烯到下游的泛用树脂,如PVC、PE、PP 等近一周各有每公吨10~30美元涨价,台塑24日在法人点火推升下,股价突破盘整区,拉出一根红K棒,带动塑化族群股价一片红通通。
包括亚聚、台塑、再生-KY、台聚、南亚、联成、华夏等,24日股价涨幅逾2%,法人买盘集中在华夏、台聚、亚聚及台塑四档,近一周买超皆逾万张。
统一投顾董事长黎方国指出,五大泛用树脂近一周报价普遍上扬,主要利多是油价盘坚,原料成本攀升,强化涨价预期,另一方面,中国官方加强落实「能耗双控(能源消耗总量和强度双控)」政策,限制高耗能产业煤、电用量,进而打压大陆煤化工产能开工表现。
塑化产品报价上涨,加上亚洲裂解厂处于密集岁修期间,下游衍生物的产能也配合减产,整体供给面受控,预期在成本面推升环境下,刚性需求买盘将慢慢浮现,统一投顾相对看好PVC及EVA两大产品线。
近期驱动PVC上涨利多因素,包括美国路州PVC产能因飓风袭击生产受阻、产量减少,使供给减少。而大陆加强能耗双控,煤炭及电石价格大涨,电石法PVC成本上扬,也推高电石法及乙烯法PVC价格。
在需求面部分,印度雨季结束,PVC需求复苏,加上库存低档,回补库存买盘浮现,整体PVC供需格局偏紧。中长期而言,美国总统拜登推出的基础建设刺激方案,新兴市场包括中国、印度等地区的基础建设推动,都将提振PVC需求,另一方面,大陆继先前供给侧改革之后,再次推出碳达峰及碳中和政策,将迫使落后的电石法PVC产能加速淘汰,抑制PVC产能,有利中长期PVC供需格局改善。
摩尔投顾分析师何基鼎分析,塑化原料相关原料短期受惠于油价,报价持续上涨,其中,EVA涨幅最大,单周上涨8.78%,带动塑化族群近期发动一波攻势。
惟股价是反映未来,在各国政府压抑下,随着塑化类股上涨,短线压力将会越来越大,他建议,短期内,台聚、亚聚、台塑、联成等,股价若无法持续再创新高,建议获利了结、换股操作。