运输需求大 基建基金起飞

基础建设产业基金今年以来绩效前五名

随疫情趋缓，美欧国家率先开放边境，防疫相对严格的亚洲国家，近月来也陆续解除旅游限制与入境核酸检测规定，国人热爱的旅游景点日本，在10月上旬即开放边境，泰国自10月起入境不需疫苗接种证明，香港放宽入境核酸检测规定，旅游人潮随之大增，机场、铁路和付费道路等，运输基础建设需求水涨船高，带动基础建设股票基金绩效表现亮眼。

根据理柏资讯统计，国内核备八档成立满一年的境内外基础建设产业基金绩效，今年来平均下跌7.09％，其中富兰克林旗下美盛基础建设价值基金逆势上涨近6％的表现领先，近两年报酬率逾2成，也大幅领先，优异表现吸引资金进驻，推升10月底基金规模再创历史新高。

财富管理中心分析，美盛基础建设价值基金是全球少数专注于投资上市基础建设股票的基础建设投资团队，在并购、债务融资、股权筹资及政府监管等领域的经验丰富。

该基金绩效胜出，主要是来自于经理团队的丰富经验与灵活弹性的投资策略和选股功力所贡献。

尽管全球面临高通膨、央行政策紧缩、景气放缓甚至衰退的风险，该经理团队认为，许多运输基础建设公司营运才刚从谷底复苏，去年起已重新恢复发放股利，但目前股票评价面仍处历史相对低档，风险调整后的超额报酬潜力可期。

截至9月底，该基金在运输基础建设股票比重达27％，其中澳洲付费道路公司Transurban集团近一个月股价上涨11％，日本东日本旅客铁道与英法海底隧道营运商Getlink今年来股价分别上涨逾1成，都是挹注基金绩效胜出的主要推手。

理财专家指出，多数基础建设公司在政府监管或长期契约支持下，具独特稳健特性，且能转嫁通膨和利率风险，中长期并受惠于全球朝低碳经济转型的政策商机，建议投资人可采分批加码或定期定额介入，并透过基础建设投资专家主动选股，争取超额报酬的获利机会。