政局底定 日股反攻蓄势待发

日本首相石破茂。图/美联社

政治人物影响日股布局方向

日本内阁与国会底定,日本政府制定新的经济扩张措施,财政支出规模预计达21.9兆日圆,市场等待日股刺激政策发动。投信法人强调,日股新政局影响渐厘清,可望聚焦下阶段投资布局焦点,包括消费类股、半导体类股、金融类股等,加上内、外部资金动能齐聚,有助日股重启反攻气势。

第一金量化日本基金协管经理人高若慈表示,日本首相石破茂重新完成组阁后,获得跨政党支持的内阁,12月将在国会提出加预算案及2025年度政府总预算案等,这也将考验新内阁落实政策能力的重要考验。

未来台面上政治人物可能影响日股的投资布局方向,高若慈说明,日本首相石破茂最重要的政策在增加居民可支配所得,2030年提升基本工资至1,500日圆,相较目前1,054日圆水准,升幅超过40%。

石破茂的政策中,强调持续扶助AI、半导体产业的发展,预计未来七年将投入10兆日圆以上资金,协助民间AI、半导体产业的发展技术及设备投资等,高若慈指出,日本政府可望透过国家政策长期支援发展日本自产的半导体晶片等,对于半导体产业在日本的发展与股价展望正向。

台新日本半导体ETF基金经理人黄钰民指出,日本新首相再次由自民党总裁石破茂当选,由于自民党在众议院选举中遭遇重大失败,新内阁成为少数执政党内阁,预料将面临更加严峻的政权营运挑战,日本经济短期难有明确政策指引,将使日本市场更受到外部因素的影响,尤其是美国财政及货币政策引导的力道将更为显著,日股短线将趋于震荡。

不过,从估值角度切入,目前日经指数的预估本益比约落在17~18倍,低于历史平均数约在19.6倍,价位相对合理,建议投资人逢低分批布局。类股操作方面,半导体产业为日本近年高度关注与发展的产业,引领科技产品持续发展的核心驱动力。

野村投信策略暨行销处资深副总经理黄宏治认为,展望2025年,东证交易所推动改革有成,自2021年日本证交所改革措施以来,日股企业持续缔造获利佳绩。显示日本企业正在积极提升股东权益,更重要的是提升日本企业的获利能力,带动股利配发率提升,加上外资买超日股的累计金额不断扩大。中长线来看,日股未来仍有提升空间,现阶段的日股正处在有利的位置,值得长期投资。