大陆两会政策红利蓄势待发 陆股八成会涨
▲今年以来上证指数下跌4%，除了有IPO重启、影子银行及流动性紧俏等疑虑，又有经济数据放缓及国际多重杂音雪上加霜，导致陆股陷入盘整格局，市场莫不期待两会行情扭转走势。(图／取自新华网)
今年以来上证指数下跌4%，除了有IPO重启、影子银行及流动性紧俏等疑虑，又有经济数据放缓及国际多重杂音雪上加霜，导致陆股陷入盘整格局，市场莫不期待两会行情扭转走势。而根据摩根投信整理，两会召开前，陆股上涨机率高达八成以上，平均涨幅约2%。
摩根投信指出，两会召开前陆股上涨，主要是反应政策红利发酵的预期心理，因此，两会召开期间反而呈现利多出尽走势，获利回吐压力不小，不过，两会召开后，随着政策执行细节陆续公布及执行，市场投资气氛转趋乐观，陆股涨幅有逐步拉大的趋势，两会后1月、后3月平均上涨2.3%与2.7%。
摩根中国基金经理人沈松指出，中国历年人大、政协两会几乎都在3月初召开，时间约在10天至2个星期不等，主要是在为国家年度政策与施政方针作定调，也蕴含股市走向的变化。而在两会召开前，官方通常会特别营造良好且稳定的市场氛围，搭配市场对于两会可能释出的政策红利所有预期，进而拉抬陆股在两会前的上涨走势。
目前市场普遍预期两会将聚焦在民生议题，包括住房、医疗、教育、食品安全、空气污染等，沈松表示，中国经济结构调整持续进行，致力于从投资主导转向消费带动的经济体，因此，转型过程中料将酝酿许多投资机会，如消费相关的博弈、汽车，政策扶持的新能源、网路等可望受惠。
此外，干扰陆股的绊脚石可望在今年移开，台新中国精选中小基金经理人翁智信表示，目前证监会正积极推动养老金、保险金、QFII、RQFII等各类境内外资金投资大陆资本市场，将可营造丰沛的资金动能，如此一来，也将解决金融业理财商品泛滥，一旦股市报酬率超越理财商品，可能一天最高涨幅即达10%，将吸引这些庞大的理财商品重回陆股。
虽然陆股中长线看俏，但翁智信认为，短线仍需留意三指标，首先IPO解禁后对创业板及中小板的资金排挤效应，其次为第一波偿债高峰将落在3-4月，第3则是 3月底至4月初的财报旺季效应等，建议投资人可等待第一季末至第二季初利空出尽、股市落底后，逢低中长线布局。