中美角力、俄乌催化供需吃紧、转单利多 化工族群利基发酵

材料-KY受惠大陆新增客户、既有客户拉货，以及东欧新客户出货，营收活络攀高；第三季营收可望改写新高，第四季生产及出货排程也有望维持第三季高档水准。

南宝因鞋材接着剂业务动能活络，前八月营收为同期新高。因应供应链在地化趋势，电子黏着材料已开发偏光板、触控面板光学接着剂等相关产品，半导体晶圆切割胶带开始出货。

俄乌战争未歇，晶呈科特殊气体供货品项增加及市占率提升，前7月EPS2.4元，超越去年全年。第三季预估特殊气体出货钢瓶数从5,491支（47L钢瓶当量）推升达5,650～5,850支，Laser gas／氖混气市占率朝双位数前进。

上品因今年半导体制造设备市场可望创新高，突破1,000亿美元，拉升高阶氟素应用需求，订单能见度达明年上半年。

三福化TMAH（显影剂）回收二厂扩建工作第三季完工，PHBA产能去瓶颈化临近完成，年产再增1,500顿；柳科厂将新增N2O（氧化亚氮）生产与销售业务；拟再建设纯化厂与调配厂。

奇钛科受惠紫外光吸收剂/稳定剂市场成长，上半年营收、净利、毛利与EPS齐创同期新高。下半年续朝车用、航太、食品包装、医疗等新应用及高毛利原创产品开拓，部分产品开始注册增量，提高出货规模。

上纬下半年风电叶片树脂可望走出上海封城干扰，叶片与整机厂拉货动能改善；环氧树脂跌势未歇，有助毛利率提振。另，出售海能风电予外商，依施工进度，下半年可望增添里程碑金额认列。