《热门族群》DRAM供需吃紧至年底 但股价疫起沉沦

DRAM价格第2季涨势可望扩大，供需吃紧情况不排除有机会延续到今年底；但受到本土疫情持续扩大冲击，南亚科(2408)、华邦电(2344)以及模组厂威刚(3260)等股价续跌，仍有待台股回稳才可望明确止跌。

记忆体厂第1季获利佳，第2季产能更吃紧，业绩续旺。美国大厂美光上周五股价涨3.25%；但受到台湾的本土疫情严峻影响，南亚科股价续跌，与美光走势不同调。

本季基本面续强，南亚科总经理李培瑛于上季法说会表示，预期第2季产品价格可望持续走扬，公司营运将有不错表现，预期DRAM供需吃紧情况不排除有机会延续到今年底。

南亚科总经理李培瑛表示，第2季包括网通、电视与机上盒等消费型电子产品需求畅旺供给吃紧，笔记型电脑动能持续强劲，伺服器恢复成长，手机需求维持稳健。供给方面，上半年供给成长有限，预期第2季产品月价格及季价格可望延续上涨趋势。全年来看，DRAM供需吃紧情况不排除有机会延续到今年底，仍须观察疫苗普及率、疫情改善情况、美中贸易关系及供应链长短料问题等。

受惠DRAM价格上涨，记忆体厂华邦电4月合并营收续创历史新高，达83.05亿元，较3月增加4.24%，较去年同期增加90.98%。

华邦电单月营收连续第二个月创下新高纪录；本季产品可望持续量价俱扬，有利单季营收再创新高，加上涨价效应，本季获利可望比上季持续成长。

华邦电于先前法说会表示，市场需求强劲，第2季涨价效益可望更为明显，并预期供给吃紧的情况，将持续至下半年。

华邦电子首季合并营收再创新高，受惠产品价格上涨，毛利率劲扬至37.56%，税后纯益15.86亿元，季增约3.5倍，每股纯益0.4元，创下近10季以来新高纪录。

受惠提早备料DRAM低价库存的优势，以及固态硬碟(SSD)出货畅旺，记忆体模组大厂威刚(3260)2021年第1季每股净利达2.94元，创近14季以来新高。看好DRAM及NAND Flash合约价都将逐季上扬至第3季，有利第2季营运续扬。

今年记忆体市况迈入多头行情。威刚董事长陈立白表示，韩系与美系大厂都预告今年DRAM将全年缺货，合约价也将逐季升高，公司看好今年记忆体市况可望一路强劲，自去年年底即开始积极采购备料，公司库存水位已提高至100亿元以上，创下历史新高。

展望市况，威刚预期第2季、第3季PC、伺服器、手机三大领域需求持续热络，加上车用电子应用升温，DRAM及NAND Flash两大记忆体合约价都将逐季上扬。