中泰证券研报失真遭证监会处罚

2020年12月25日晚间，中泰证券股份有限公司（下称“中泰证券”）公告显示，公司近日收到中国证券监督管理委员会山东监管局《关于中泰证券股份有限公司采取责令改正监管措施的决定》([2020]78号)。

据公告显示，中泰证券在制作和发布关于史丹利农业集团股份有限公司（下称“史丹利”）的研究报告《转型农业服务商，打开成长新空间》过程中，未对引用的重要信息和数据的真实性和可靠性进行核实，导致该研报内容出现重大错误，客观上传播了虚假、不实、误导性信息；此外，对部分同一MAC地址或手机委托监控预警事项未及时有效处理。

依据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，中泰证券被处以责令改正的行政监管措施，并于2021年1月15日之前提交书面整改报告。

资料显示，史丹利成立于1992年，是一家专业从事复合肥生产及销售、粮食收储、农业信息咨询、农业技术推广、农资贸易等在内的综合性农业服务商。截至2020年12月25日收盘，史丹利收于5.37元/股，全天跌幅0.56%，总市值62.12亿元。

在研报《转型农业服务商，打开成长新空间》中，中泰证券认为史丹利具备精准营销带来的客观收益；销售人才体系、激励机制完备；产能与渠道遍布全国、突破传统销售半径；农化服务推陈出新；新产品持续推出以及现金流充裕6方面竞争优势。预计2020-2022年史丹利的营业收入分别为67.32亿元、70.83亿元、86.21亿元，归属净利润分别为1.57亿元、3.36亿元、4.25亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

值得注意的是，今年多家证券公司就研报业务遭到证监会的处罚。

今年7月7日，江苏证监局针对东吴证券于2016年10月14日发布的马浩博、汤玮亮作为证券投资咨询分析师署名的研报《福成深度报告二：3个100亿支撑市值翻倍》，由于研报内容存在虚假陈述和信息误导对马浩博处以十五万元罚款，对汤玮亮处以五万元罚款。

12月17日，北京证监局对中信建投证券研究所所长、国际部负责人武超则采取监管谈话的行政监管措施。公告显示，中信建投证券股份有限公司发布的某研究报告存在研究依据不充分，研究报告参考资料未经规范信息源确认，关键数据交叉验证不足，数据基础不扎实；以及研究方法不够专业谨慎，分析逻辑客观性不足，以预测数据和假设条件主观推定结论两方面问题。

无独有偶，2020年9月16日，据深圳证监局下发的证券期货机构监管通讯（2020第5期）显示，深圳证监局在日常监管中发现，辖区某证券公司发布的研究报告，就上市公司有关重大交易的表述与该公司此前发布的公告内容不一致。实践中，个别证券分析师为了抓住热点个股、行业研报发布时机，压减调研、分析、撰写时间，导致研报内容出现“硬伤”，对公司声誉造成一定损害。（冯圆圆）