2025年如何投資ETF 凱基投信提出五個金律

ETF示意图。图／ingimage

时序进入岁末，迎接2025年，投资ETF要注意那些「眉角」，凯基投信总经理张慈恩13日表示，投资ETF掌握五大金律，就能化被动投资为主动出击，预约丰盛未来。五大金律包含：ETF机制设定决定命运；追求ETF总报酬才是王道，避免赚了股息却忽略机会成本；把股票当股票买，追求资本利得；把债券当债券买，锁定债息收益；并落实投资的根本-化繁为简，善用资产配置，实现复利的力量。

凯基台湾优选高股息30 ETF 基金（00915）经理人施政廷表示，2025年投资高股息ETF，追求总报酬目标将更加重要，因为台股未来12个月股息率已跌破3%，来到历史低点，2025年投资人宜下修对股息的期待；若仍抱持过去的存股想法，只看张数、不问股价，可能得面临资本利得减损，与配息缩水，导致资产越配越薄，反而失去投资的初衷。

施政廷认为，股息高低固然重要，但千万不要忽视复利效果所创造的报酬威力，才是长期累积资产的关键；高股息ETF虽然强调相对高配息，但成分股毕竟仍是股票，把股票当股票买，追求资本利得，聚焦总报酬，才能享受复利的效果。

市场热议所谓「债市送分题」，却在美国财政赤字、关税新政、通膨隐忧等多重因素影响下，带动美国公债殖利率居高不下，送分剧情延后上演。凯基美国优选收益非投资等级债券ETF基金（00945B）经理人郑翰纮表示，过去两年的低利率环境其实不易在2025年复制重现，因为观察过去60年的美国10年期公债殖利率走势，可以发现4.0%~5.0%的美国10年债殖利率或许才是常态，与其一味追求会受利率、利差牵动有涨有跌的资本利得，持续累积的票息收入，更适合作为债券长期总报酬的主要来源。短期内公债殖利率下行空间有限的情况下，债券ETF投资建议锁定存续天期偏中短、中段信评的债种，并适度承担信用风险，以换取利差优势，兼顾追求债息目标。

凯基投信表示，展望2025年，股债ETF双向配置依然是在震荡市场下，长治久安的较佳策略，台美两地股市建议纳为标配，台股以市值与高股息型为核心，并适度搭配主题型参与长期趋势；海外核心配置以美股为主的ETF，再弹性搭配主题型掌握趋势商机；债券型ETF则以天期偏中短、信评居中的非投资等级债与投资等级债合组长期核心部位。丰盛未来不必靠频繁交易，抓紧ETF三大核心配置，化繁为简，将繁杂的选股决策交由ETF机制，个人依据投资属性调整股债ETF比重。

※免责声明：本文仅为个人观点与纪录，而非建议。投资人申购前需自行评估风险，详阅公开说明书，自负盈亏。