AI伺服器大爆发 这3档站在风口上：最猛双位数飙升

AI需求大幅跳升，带起相关零组件新一波商机。（示意图/达志影像/shutterstock）

ＡＩ需求强劲 零组件雨露均沾。(图/先探投资周刊提供)

受到ＡＩ伺服器在功率、运算、散热系统相对传统伺服器大幅提升，也带起相关零组件如电源供应器、散热模组、ＰＣＢ、ＣＣＬ、机壳等新商机。

根据Digitimes Research研究显示，去年伺服器产业相关产值超过二兆新台币，其中有超过一．八兆元是由台湾业者贡献，在这样庞大的市场规模基础下，也孵化出丰富的伺服器产业供应链，从晶圆代工、封装、散热模组、铜箔基板、ＩＣ载板、远端管理晶片、电源供应器、导轨、机壳、连接线、系统整合与组装等，不管是传统伺服器，还是最近火红的ＡＩ伺服器，台湾都具备从上中下游完善的供应链。

电源朝高瓦数发展

目前ＡＩ伺服器与传统伺服器最大的不同在于，ＡＩ伺服器是以CPU+GPU为主要架构，以Nvidia DGX H100的伺服器为例，本身就搭载八个H100 GPU，与前一代A100相比，其整体效能提升四．五倍。

随着运算效能提升，且有效率供电，传统伺服器电压输出为十二伏特，ＡＩ伺服器电压输出将提升至四八伏特，且电转换效率也要从原先的九六％提高到九七．五％。

电源供应器大厂台达电在全球伺服器电源市占逾五○％，目前已顺利出货ＡＩ伺服器电源模组，旗下三○○○∼四○○○瓦的机种已出货给多家全球知名客户，高阶的五五○○瓦的机种也将进入量产。法人预估，今年整体伺服器电源营收成长力道稳健，明年仍可延续，维持双位数的年增率。

另一电源供应器大厂光宝科，去年伺服器电源占营收比重约二○％，先前已切入北美大型云端业者供应链。法人认为，随着ＡＩ应用层面愈来愈广泛，ＡＩ伺服器未来二∼三年的需求相对乐观，市场对高瓦数电源产品需求也将大幅提升，由于光宝科具备六○○○∼八○○○瓦及转换效率高达九七．五％的高效电源产品，除满足高功率的要求外，亦可以高效率性能，同时达标资料中心的节能要求，随着高瓦数电源占营收比重持续提升，将有助光宝科毛利、获利表现。另外还有群电、康舒等也都积极朝伺服器电源领域发展。

晶片ＴＤＰ持续提高

受到晶片算力提升，电源供应器朝高瓦数发展，伴随而来的热能也跟着增加，从目前Intel、AMD推出的高阶伺服器处理器Sapphire Rapids与Genoa在热功耗设计（ＴＤＰ）都已达三五○∼四○○瓦；Nvidia、AMD推出的H100、MI300热功耗设计则达六○○∼七○○瓦，而Nvidia明年预计推出的B100将达一○○○瓦。

由于目前奇𬭎（3017）的3D VC方案解热瓦数可达八○○∼一○○○瓦，仍可应付市场需求，再加上气冷方案比起水冷来说仍具性价比高、设计弹性大等优势，因此主要供应商奇𬭎仍具有竞争优势。

与传统伺服器所使用的VC相比，奇𬭎的3D VC散热模组单价高约五倍，虽然奇𬭎今年在ＡＩ伺服器的营收占比只有三％左右，但随着第四季3D VC出货放量，法人预估明年奇𬭎今年在ＡＩ伺服器的营收占比将可提升至双位数。（全文未完）

全文及图表请见《先探投资周刊2268期精彩当期内文转载》