安聯投信：瞄準四大主題 完整建置AI投資地圖

辉达执行长黄仁勋来台，再度化身最强AI推销员，掀起市场高度对AI应用前景的期待，并喊出「3兆美元产值的IT产业，未来有望催出高达100兆美元的产业革命」，不仅AI成为全球投资关键字；连带受惠这波浪潮的台湾半导体供应链，以及与智慧城市、网路资安等搭上AI顺风车的结构性主题，更成为当红族群，挤入AI投资地图。

安联投信表示，AI领域相当广泛，因此要完整投资AI，建议可掌握四大主题，纳入自己的AI投资地图。其一、AI人工智慧主题，掌握全方位AI题材，如AI人工智慧、硬体、应用、可涉入产业等；其二、台湾科技主题，布局受惠的台湾供应链，包括：AI硬体制造重镇、台湾科技、晶圆代工、AI伺服器、ASIC晶片设计服务等；其三、智慧城市主题，锁定应用AI所带来的庞大建立智慧城市需求，像是次世代通讯网路、自驾环境建设、智慧建筑、精准医疗、城市安全监控；其四、网路资安主题：AI越发展、资安愈重要，运用AI的资安解决方案。

安联AI收益成长多重资产基金经理人庄凯伦表示，在全球市场面临去全球化、数位化与地缘政治等多重挑战，不但相关意识随之擡头，更进而挹注相关主题产业的长期成长动能。其中美股在市场看多科技股的带动下，表现强劲。

庄凯伦表示，全球目光都集中在AI所带来的产业转型与新契机，不只局限于科技业，包括传产等也开始思考如何将AI应用落地到数位化的转型上。预期在AI应用逐渐百花齐放下，进一步落地后可望挹注并带动产业成长规模。

安联投信表示，目前已逐渐看到许多产业获利增长在今年陆续触底回升，此将有助于支持行情延续；除了AI题材，其他产业亦有望逐步受惠于景气逐步回温而成长；在市场健康轮动下，AI仍是主流，第一波后还有第二波；AI手机、AI PC等新产品可望持续延续股市热度。

展望后市，庄凯伦表示，美股仍透露正向讯号。根据美银6月全球基金经理人调查，市场情绪正向，美国、科技是投资关键字。评价面具吸引力，企业获利带动，标普500指标本益比逐渐接近10年平均。科技七巨头之外，愈来愈多企业获利改善。AI需求强劲成长，科技股强势表态。

对于AI投资契机与各阶段型态，庄凯伦表示，产业成长主轴仍以AI为最重要主题；以AI为例，AI竞赛进入第二阶段，盈利模式决定后续动能。目前AI需求以云端服务商为主力，随着主要服务商资本支出展望逐渐重回成长轨道，对AI伺服器需求持续，支撑晶圆代工成长；此外各业者自行设计晶片的趋势，将有助于支撑ASIC晶片设计服务的需求；其他如材料及元件、网通等在AI发展过程中亦都是不可或缺的重点。

根据安联环球投资研究，生成式AI运算发展正从集中式资料中心逐渐转向边缘AI；这意味着此创新科技的发展有望为使用者带来更快、更个人化的体验，引领下世代AI技术应用革新的到来，并为投资人带来潜在具吸引力的投资机会。目前AI运算发展正从数据中心扩展到终端使用者，希望能提供使用者更创新且强大的体验。

另一方面，观察近年来科技产业的发展地图，可以发现，网路资安正处于S曲线前段，一方面受惠全球意识及长期需求提高，加上全球联网、生活常态等所带来的转型需求增温，现阶段正逐步往长线成长的赛道前进。

根据IDC预估，2025年全球近50%资料将储存于公共云端环境，预计2025年全球将有超过500亿台装置连接在一起；另一方面，云端带来更多获利机会，根据估计网络安全占公司科技预算有机会达到7-10%。

安联投信长期看好AI发展与在各个领域层面的应用、发展潜力；借由不同主题的投资策略与基金，提供投资人完整拥抱全球AI生态链、掌握AI相关产业上中下游的投资机会，借由灵活找寻所有AI可涉入产业中，网罗运用AI优势可望促进营收成长或降低成本、进而提供具竞争力的创新性公司，以追求长期资本利得成长，找到幸福收益。

就集团优势部分，安联集团拥有完整研究资源、严谨个股分析流程以及坚强研究团队，将根据单一企业营收及获利成长性、个股价值面分析本益比、现金流量以及整体投资组合风险(β值)等，同时结合基金经理人、产业分析师，以及草根性研究团队等，以完整的全球资源，筛选出最佳投资标的，发掘最大投资商机。