《半导体》AI助攻智慧机绝地反攻 高通、联发科有志一同

高通受惠智慧型手机市况回温，2023会计年度第四季(截至2023年9月24日)营收为86.3亿美元、年减少24%，尽管呈现年减，但优于原先市场预期；单季净利14.9亿美元，即每股盈余1.32美元，扣除非经常性项目，稀释每股盈余2.02美元，同样优于市场预期。

高通身为全球行动晶片龙头，疫情后由于智慧型手机市场并未享有报复性消费的红利，使得高通营运面临考验，先前也因此在全球祭出人力精简，借此降低营运成本。惟在财报会议上执行长Cristiano Amon表示目前智慧机品牌客户去库存化已经陆续到底，下单动能恢复。换言之，智慧型手机产业有机会已经触底，2024年将迎来反弹。

联发科在上周法说会同样对智慧型手机市场释出正向看法，联发科认为，受惠于11月初即将发布的新一代旗舰晶片天玑9300的出货带动，预期第四季手机营收的增速将高于第三季。执行长暨副董事长蔡力行认为，第四季手机业务的强劲营收成长将可抵销智慧装置平台的季节性下降，联发科将持续执行既有的策略，在市占率、营收及获利间取得平衡，首款采用天玑9300的智慧型手机将在今年年底前上市。

联发科也预告，明年将生成式AI从旗舰晶片导入更多级别的晶片，联发科提供的强大AI处理单元(APU)支持将可促进产业开发更多对消费者实用的生成式AI功能。AI处理单元(APU)的普及采用趋势不仅可带动AI手机的替换需求，可望强化产品组合。

法人认为，大陆手机出货量自八月开始出现正成长，反应库存筑底后，需求似乎有逐步回稳的延续性态势。联发科预估2024年全球手机出货量呈低个位数成长，而5G手机将呈双位数成长幅度，反映手机需求最差的时间点应已发生，后续虽仅呈温和复苏，但至少优于今年状况。

另外，法人也点出，智慧机搭载的AI体验，是否能促成消费者换机的动力，目前尚不得知，不过至少手机品牌厂似乎有意愿推行AI体验搭载，毕竟「输人不输阵」，因此，对晶片效能要求更高，此应对晶片价格有帮助。