《半导体》台积电订单 美系外资多空论战

偏空的美系外资示警整体半导体需求可能被高估了，指称已看到智慧手机、电视及电脑等半导体需求转弱，也认为LCD驱动IC、利基型记忆体及智慧手机感测器库存会有问题，预计台积电(2330)及力积电(6770)等代工厂，最快今年第四季会发生订单被减的状况。

美系外资指台积电两大客户联发科及苹果将分别减少7奈米、5奈米订单，预估台积电今年第四季营收仅季增5%，低于市场预估的逾10%，也将导致第四季获利被侵蚀，维持台积电「中立」评等，目标价580元。

另指出，马来西亚已成为全球半导体产业链的重镇，但从6月1日起，马来西亚因疫情加剧被迫封国，目前新冠病毒仍在马来西亚肆虐，晶片供应短缺情况将进一步恶化，英飞凌和意法半导体在当地的工厂不得不暂停部分生产，可在11月及12月有明显改善。

偏多的美系外资看好晶圆代工产业需求，预期台积电未来三年实际资本支出将提高至1,080亿美元(约合3兆元台币)，较公司先前释出的1,000亿美元(约合2.8兆元台币)高出8%，预测台积电2021、2022、2023年资本支出将分别达300、380与400亿美元。

美系外资表示，随着5G、人工智慧、高速运算和电动车发展，晶圆代工产能供不应求态势料将延续至2023年，台积电可望续引导晶圆代工业涨价风潮。因海外扩张的初期投入成本更高等因素，预期台积电未来三年资本支出将上调，且将逐年刷新纪录。

此美系外资亦调升全球晶圆厂设备需求年增率预估，预期整体市场今(2021年)、明(2022年)年年增率分别为38%和12%。