北京狂烧钱挺陆龙头厂 台湾晶圆二哥危险？

联电，这家过去两年好不容易营运「转骨」、市值攀上近20年来最佳的台湾晶圆代工厂，真的会受此冲击吗？(示意图／shutterstock)

为什么一则中国官方基金的投资新闻，被认为将冲击台湾晶圆代工二哥？

当中国倾国家之力发展半导体，身在台湾的我们又该如何去思索这一局？

当彼岸的产业大帆扬起，可能被冲撞的，又岂止此岸的一家公司。

中国晶圆代工龙头、才刚送走三位台籍董事的中芯国际，11月24日宣布最快明年完成扩产的深圳厂，将迎来国家级基金：大基金二期（全称为中国国家集成电路产业投资基金），一笔约新台币150亿元的资金入股；隔日，印着「陆挺中芯扩厂！强尬联电」斗大头版标题的报纸，铺满台湾各大便利商店的报架。

这个标题的解读着力于：随着中芯被美国列入黑名单，其追求先进制程的路，就此被斩断，未来该公司能够发展的技术，只剩28奈米以上的成熟制程；当中国以国家之力金援「中芯」，首当其冲的，自然是3年前已撤守先进制程、专注成熟制程的联电了。

联电，这家过去两年好不容易营运「转骨」、市值攀上近20年来最佳的台湾晶圆代工厂，真的会受此冲击吗？很可惜，从统计数字推论，确实颇有可能。

中国强攻成熟制程

全球「冲」最快的前段班

以赛亚调研统计，未来3年，全球28奈米成熟制程的扩产竞赛上，中国的晶圆代工厂是「冲」最快的一群业者，其中，又以中芯为最。预估到了2024年，中芯的成熟制程产能将较今年增加2.4倍，而排名第2，则是隶属华虹集团的「上海华力」，预估产能将成长至多120％。

尽管同一期间，联电未来3年成熟制程产能，也将较目前增加70％，只是，在此消彼涨态势下，目前在全球晶圆代工业排行第4的联电，与紧追其后、排行第5的中芯，双方差距有望从目前的2％，逐步往「一字头」缩小，「颇有坐五、望四，抢三的姿态。」有台湾媒体如此解读。

这代表什么？「不进则退，当一家公司的市占率往下掉，它未来的成长动能、市值都可能会跟着下降。」一名外资分析师直言。

不过，也有反对声音认为，台湾半导体厂的技术、服务，普遍优于中国半导体厂，因此，即使将来中芯、华力都有新产能开出，也未必代表这两家业者，就能从联电、格罗方德等业者手上抢夺订单。

联电也指出，该公司目前订单，其中有7成比率，是客户保证下单3至6年的「长约」，至于余下3成短约，「就看未来市场怎么竞争。」

然而，目前半导体产业的诡谲就在于，除了供需、技术、价格，这些传统竞争要素之外，「政治」，也同样在形塑该产业的发展。

用政策拚自制率

联电的「陆客」红利将不再

这一切，得从中美贸易战说起。

3年前，美国对中国树立关税屏障后，紧接着，就轮流把对岸IC设计的龙头海思、晶圆代工的龙头中芯，先后纳入贸易黑名单，导致这两家公司不但无法再向技术具「美国成分」的晶圆代工厂、如台积电投片，更不能采购先进制程的设备，如艾司摩尔的EUV（极紫外光）显影设备，自此，这场贸易战也升级为科技战。

更多内容，请参阅最新一期《今周刊》(第1302期)