BMW 在陆发公募熊猫债

据中证网报导，境外机构在中国境内发行的人民币计价债券又被称为熊猫债。而交易商协会2014年在中国人民银行指导下，开始建立境外非金融企业发行熊猫债融资管道。值得注意的是，先前境外机构在中国境内发行的熊猫债均为定向发行，也等于是私募熊猫债。报导称，本次BMW发行的公募熊猫债，代表熊猫债市场进入新阶段。其发行包括15亿元短期融资券，期限一年，票面利率为3.03％；20亿元中期票据，期限3年，票面利率为3.44％。发行整体认购倍数达三倍以上，境外投资人订单占比约为50％。

据了解，最早在中国发行私募熊猫债的企业，为另家德国车企戴姆勒集团，当时是发行5亿元的定向熊猫债。之后，包括外国政府类机构、国际开发机构、境外金融机构陆续进入中国债券市场融资。

BMW则是在2019年首次在银行间市场发行私募熊猫债，当时发行规模达30亿元，为期三年。2020年3月，BMW再度向境内外投资者发行熊猫债，其中15亿元为一年期、20亿元为三年期。累计至今BMW已经发行共155亿元熊猫债，是熊猫债市场发行规模最大的发行人之一。

据统计，截至2021年5月末，共有60家境外机构在中国发行熊猫债，累计发行金额达3,435.3亿元。其中，交易商协会共支援45家境外机构发行熊猫债2,964.5亿元，发行人覆盖中东欧、欧元区、北美、东亚、东南亚等。