财报、展望双优 外资喊买世界先进

外资世界先进最新目标价

世界先进第二季获利及第三季展望优于市场预期，外资券商包括摩根大通、高盛、瑞士信贷、野村、麦格里等，纷纷调高目标价，带动世界先进股价4日早盘跳空开高，直奔涨停板价133.5元，一路强势锁住至终场。

观察三大法人动向，外资连四买，4日买超世界先进2,679张，本土法人投信及自营商则小幅卖超，分别卖超461张、8张，合计买超2,210张。

世界先进第二季毛利率突破四成至40.9％，每股盈余1.59元，创历年单季新高。展望第三季营收将达115～119亿元，第三季毛利估44～46％，营益率32.5～34.5％，较第二季进一步成长，优于各大券商预估及市场共识。

各家外资券商纷纷上调世界先进目标价，野村由130元上调至136元，瑞士信贷则由140元上调至150元，摩根大通由135元上调至150元，麦格里由135.8元上调升至155.9元。其中，高盛不但调升投资评等至「买进」，目标价由132.3元上调至170元，以2022年新估的每股盈余8.49元，乘以20倍本益比估算。

市场对8吋晶圆需求强劲，短期手机相关产品需求放缓，但NB、TV等需求仍强，订单能见度可看到2021年底，世界先进产能利用率保持高水位，外资预期，该公司在今年下半年，仍可以持续调涨其代工价格，而更好的价格环境，也将使其毛利有望进一步攀升。

法人指出，世界先进2021年资本支出维持85亿元的规划，桃园三厂新增月产能8,000片，原预计在明年上半年开出、明年下半年则另有月产能1.6万片将量产，但目前分别提前至今年第三季、以及明年年中开出。

世界先进与客户签订长期合约，预期2022年起，长约除确保产能利用率外，报价也将把部分折旧转嫁给客户，法人预期，新产能开出后对毛利率的稀释将有限。