国际大厂财报优 法人喊买自行车双雄

尽管已开发国家持续去化库存，但Shimano表示市场库存仍居高位，与凯基投顾所做产业调查结果相符，即库存要到下半年方能回归正常水位。好消息是，大陆市场表现突出，当地户外休闲热潮推升公路自行车需求，且库存位于合宜水准。

由于巨大与美利达在高阶自行车市场市占率各约25％～30％，且大陆市场营收贡献达25％～35％，凯基投顾认为，中高阶车款持续获得大陆消费者青睐，将进一步嘉惠自行车双雄。

随欧美市场下半年库存回补需求浮现且大陆销售稳健，法人预期巨大与美利达2024～2026年获利将分别年复合成长35％、18％，建议投资人趁下半年获利上升周期前先进场布局。

花旗环球证券指出，受惠多数终端市场对高阶自行车产品需求孔急，加以大陆市场表现强劲，巨大与美利达不仅3月、第一季营收表现超越预期，更看好随强大季节性来临，将进一步提收营收动能，并加速库存去化。花旗环球给予巨大、美利达投资评等都是「买进」。