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CMOS影像感测器缺货涨价

八吋晶圆大缺货，相关晶片喊涨声此起彼落，吸引多方资金争相抢买涨价受惠者，成为台股盘面的强势主流之一。近期传出涨声的CIS，在自驾车趋势的庞大需求商机加持下，未来有望呈现价量齐扬的表现，相关供应链或将迎来营运成长的双重引擎。

市调机构Omdia近日表示中低阶的五百万及八百万画素CIS(CMOS影像感测器)严重短缺，三星从二○二○月十二月起CIS价格调涨40％，其他CIS供应商也涨价二○％。导致本波CIS涨价主因是八吋晶圆代工产能吃紧，所引发的晶片全面涨价潮，投片在八吋晶圆生产的电源管理IC、驱动IC、指纹辨识IC、MOSFET等产品，自二○二○月年下半年就陆续缺货涨价。

三星扩厂抢SONY市占

为满足客户订单需求，三星位于韩国华城的第十一条DRAM产线已改建成CIS产线，将CIS总产能提高20％并开始进入量产阶段。三星高层这个产能转换策略可说是一举两得，既可以透过减少DRAM产能来托高DRAM报价，又可增加CIS产能来加速抢夺CIS龙头SONY的市占(相较SONY的CIS市占从二○一九年的48.5％降至47.6％，三星则是从18.1％增至21.6％)。

中国手机品牌厂推出性价比更高的高画素多镜头机种，成为三星争食SONY市占的最大助力。品牌厂仍把高画素相机作为高性能差别化的行销卖点，随着镜头数需求增加，对CIS需求也会跟着增加，例如近期上市的小米11，前后四个镜头中就有三个是用三星的CIS。

根据TSR预估，一部智慧型手机的平均画素将从二○二○年的5900万画素提升到二○二四年的1.12亿画素，对CIS需求也将随之增加。KPMG预估全球CIS市场规模将从二○二○年的470亿美元，增加至二○三○年的1430亿美元。其中，车用CIS占整体市场比重约14％，预估二○三○年市场规模增加至200亿美元。

中国新创车厂创造庞大车用CIS需求

CIS不仅供给端的产能受限，需求端还因具有自动驾驶功能的未来车加速到来，让车用CIS需求更为火爆，在新创车厂积极搭载更多感测器来作为技术亮点的趋势下，可预期上述车用CIS在整体市场比重具有不小的上修潜力与空间。

CIS可协助自动驾驶实现更精确、可靠的性能，确保驾驶与乘客安全，同时满足各环境及使用寿命等严苛条件，成为发展自动驾驶的重要元件。汽车对环境感测仍强调多感测器融合，车外感测器的采用数量，随着自驾等级上升而增加，镜头及毫米波雷达也因高度自驾而提升规格。

除了车外需要搭载镜头感测外，随着自驾等级升到需转换驾驶权的Level3～Leve4后，车内的驾驶人监测系统(DriverMonitoringSystem；DMS)能直接辨识驾驶的镜头方案需求也随之而生。驾驶人监测系统能够有效侦测驾驶分心及注意力下降，并给予适当的警示及采取有效的行动。

全球商机上看百亿美元

目前搭载镜头方案的驾驶人监测系统车款仍为少数，但在交通法规、先进驾驶辅助系统(ADAS)性能增加及自动驾驶等级提高的发展趋势下，在新车渗透率将会快速提升，尤其是在政策积极主导的中国市场，TrendForce预估二○二○～二○二五年的年复合成长率为92％。

目前搭配镜头的CIS为电动车龙头特斯拉应用于环景侦测及ADAS的关键元件。随着特斯拉Model 3及Model Y等车款持续放量，对采用BGA封装、体积较大的车用CIS元件需求将持续增加。市场预估特斯拉二○二一年年产量为100万辆，二○二二年再成长至200万辆，较二○二○年的52万辆成长一倍及三倍。

二○一九年平均每辆汽车搭载二颗CIS，根据中国广发证券预估，如果未来平均每辆汽车搭载六～七颗镜头，平均CIS单价按照10美元计算，单车价值约60～70美元，全球每年汽车销量九千万辆，全球车用CIS潜在市场规模将达到54～63亿美元。

※全文未完，完整内容请见《理财周刊》第1066期 2021.1.29出刊

本文作者:高适

(本文摘自《理财周刊1066期》)

《理财周刊1066期》

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