先探／缺货涨价又来了
跟随美国股市脚步，在科技股涨升过后，传产股出现接棒补涨，尤其拥有涨价与缺货题材的个股，代表至少短期产业景气仍有持稳成长的空间，相对容易获得市场资金青睐。
文／黄俊超
新冠肺炎疫情不仅改变全人类生活习惯，也让所有人都一同见证史无前例的宽松货币政策，带动股市在前仆后继资金堆叠下而不断奔驰，台湾加权指数终于创下历史新高，近期虽然面临众多不确定因素，且成交量能萎缩，不过指数仍持稳于区间震荡以上格局，类股轮动格局不变，个股各依题材而表态。
疫情爆发之后，宽松资金所带动的大幅弹升过程中，科技类股表现远优于传产股，不论是美国、台湾股市都出现相同状况，不过股价涨多总会有进入整理的时候，随着资金移转与题材发酵，又或加上基本面转佳的推波助澜，传产类股近期也有不少族群，陆续传出涨价或缺货的声音，带动股价落后补涨。
自行车大缺货
对于传产类股来说，今年其实并不好过，尤其是受到疫情严重冲击的观光、旅游、饭店等，在观光人数降至相当低档，且短期之内恐仍难以恢复之下，除了依赖政府的补助与政策外，小型企业已是面临生死存亡之际，然而，能够挂牌的企业有一定规模经济，也较具知名度与信赖感，熬过去或转型仍将有机会再次茁壮。
有产业受害，当然会有产业受惠，传产类股今年表现相对较佳的族群，是自行车与健身器材产业。运动器材受惠于宅经济效应，岱宇营收截至八月为止，连续六个月写下历史新高纪录，产线满载并扩产应对，订单能见度更已直达年底，且积极征才、找地扩产，股价创下一四七．五元的历史天价。
乔山上半年亏损二．六一亿元、ＥＰＳ负○．八六元，不过家用产品销售升温，商用产品也展现强劲复苏力道，进入下半年传统旺季，营运可望挑战逐季攀高。Peloton销售状况优异，力山为其飞轮最大供应商、跑步机唯一供应商，营收已连续两个月创下历史新高，单季可望写下历史新纪录。
自行车的巨大与美利达，就如台湾产业在国际间的缩影，从传统自行车的红海，进阶到高毛利电动自行车的蓝海，且因疫情反而导致电动自行车产业大行其道，根据欧洲最大、全球第二运动连锁集团迪卡侬估计，欧洲整体销量增加了二～三倍，而解封过后，在中国与美国销量也大幅增加。
根据法人报告预估，二○二○～二三年，全球电动自行车销量将超过一．三亿辆，单二○二三年就将超过四○○○万辆，创造二○○亿美元以上产值。而欧洲自行车产业联合会资料则显示，去年欧洲进口七三○万辆自行车和电动自行车，主要来自于台湾和柬埔寨，且高达四五～五○％零件是从亚洲进口。
自行车产业大热销，不过业者却面临缺料以及库存水位过低，巧妇难为无米之炊的窘况，巨大纵然积极增加产能，其中匈牙利厂于七月起出货并逐步提升产能，预估明年自十万辆上调至三○辆，而后以每年增加十万辆朝百万辆迈进，不过远水救不了近火，八月营收成长幅度趋缓，缺料问题恐将会延续至年底。
美利达同样面临难题，且由于投资结构不同，欧美销售子公司并未显现在集团合并营收当中，因此纵然目前在手订单呈现大爆满，且欧美与中国市场同样呈现累计销售成长六成的水准，不过营收可能相对保守，然而获利却将相对可观。零组件的日驰、桂盟等，营运表现也联袂明显成长。（全文未完）