先探／商品涨价概念股特搜
进入第四季，商品市场上价格涨多跌少，从电子的面板、DRAM到传产的五大泛用树脂、水泥、钢铁等等，给予相关厂商业绩有一定保障，在指数9300点附近，这些有基本面保障的公司，股价可攻可守。
【文／方亚申】
十月以来国际资金似乎倾向保守，主要就在于十一月美国总统大选、十二月初义大利公投以及最重要的十二月中旬美国联准会可能升息，虽然大多数国家股市都在相对高档区，只不过进一步连续性攻击企图似乎没那么大，都是盘坚。而先前表现相当优、资金大举侵入的新兴市场，统计十月十三～十九日的一周，股票型基金合计流入九．四亿美元，过去十六周当中就有十五周呈现净流入，但是流入金额减少了，市场多少有风险意识，毕竟今年以来累计涨多就是最大风险。
而全球龙头美国，近期陆续公布企业财报，先前分析师预期，标普五百大企业第三季获利年减一％，在多家大型金融机构及科技股率先发表亮眼成绩后，如今分析师预期第三季标普五百大企业获利年增○．六三％。美国股市也未传利空，倒是美元指数来到九八之上，下一道关卡就看一百，届时对于欧元、日圆及韩元、台币汇率影响如何值得密切注意。
国际股市盘坚注意美元指数
美元强势理应会影响到外资持续进入台股意愿，不过看看外资期货多单在八．五万口以上，且相对台股的低量，根本没办法出货，再来就是台股基本面的确是有利多，尤其在三星Note 7报销，苹果独享第四季高阶手机市场，对台湾供应链是利多，间接拉抬台湾出口数据。再来就是大多数产品都传出涨价声音，基本上可进一步拉抬业绩，其中又以面板、DRAM、晶圆代工、水泥、钢铁、塑化等。台积电原本就被外资看好，鸿海及大立光有苹果及中国订单加持；再加上油价回到四九美元以上，台塑化股价创新高，四档权值股就占据台股半壁江山，显示未见大量下杀前，台股还是震荡盘坚走势。
再来看看过去二七年台股十一月份上涨机率高达六○％，是第三高。而这次台股从五月份开始月线就连续第六个月收红（十月份只要收盘指数在九一六六点之上），就历史上看，只有两次月线六连红，分别在一九九六年十一月～一九九七年四月，以及二○一二年十一月～二○一三年四月。前一次六连红之后，第七个月收黑；后面那次则是收红，也就是月线六连红之后，第七个月月线收红机率只有一半，但若加上历年十一月收红机率超过六成数据，那么十一月多头还是能占上风，除非美国总统大选翻盘…川普当选！
若就美国四大指数来看，费半走势最强，这次拉回维持在季线之上，看看近一年道琼及S&P加上Nasdaq指数都陆续创历史新高，只有费半尚未创高（历史高点在两千年网路泡沫时的一三六二点），近两年来，费半成分股纷纷传并购案，最近高通又要并ＮＸＰ，成分股渐渐调整体质，如德仪、ＸＬＮＸ等等，看看台积电获利步步上升，大部分成分股都有获利支撑，指数终将再上层楼。回头看看台积电预估今年营运将成长二位数，明年在七奈米之战又将领先三星，最重要是可能吃下苹果iPhone 8（十周年纪念），那么明年再赚一个股本问题不大，再加上配息（粗估超过六元现金），若无系统性风险外资如何卖？近期传出八吋厂订单吃紧，从指纹辨识到驱动ＩＣ订单涌入，世界先进满载股价已率先创新高，中国的中芯半导体近期也大涨一倍，说不定联电都会上涨。封测已有力成率先创新高。半导体是台股重要支柱。
再来就是本刊多次提及的面板，面板厂法说会陆续登场，南韩面板龙头ＬＧＤ率先在二十六日举行，本业获利九六．九亿元，季成长高达六三四％，二十七、二十八日分别由友达、群创接棒。先不论法说内容，面板价格涨势从六月起涨，第三季逐月扩大涨幅，四三、四五吋电视面板甚至大涨超过四○％，面板厂上季毛利率将重回两位数，获利有超水准的表现。下半年面板拉货动能超出预期，主要是因为三星、ＬＧＤ在今年和明年都有关闭ＬＣＤ面板生产线、产能转往AMOLED的计划，连中国的京东方也有关厂转向OLED计划。由于预期明年四○吋、中小尺寸面板供给短少，面板价格在下半年大涨，友达董事长彭浪先前就曾说过「现在是拿着现金都买不到面板」，出现二○年来从没见过的荣景。该公司周四公布第三季税后赚四六．二亿元，第四季获利将进一步拉大。群创第二季逐渐走出地震的阴霾，毛利率转正，亏损也大幅缩小，第三季营收两位数成长，可望缴出亮眼的获利数字。以中小尺寸面板的彩晶，第三季以来价格涨幅超过五成，法人估单季ＥＰＳ挑战一元。
面板第三季财报大丰收是预期中的事，重点是第四季四三～三五吋电视面板价格还是看涨，主要为中国农历年备货，景气能见度看到明年第一季。而明年韩国双雄关厂效应将使得全球面板面积成长低于五％，但随需求，电视的尺寸放大，还是有五％成长，供需相当吃紧。
友达周ＫＤ值本周再度交叉向上，逢低可注意。(全文未完)
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