先探／特化概念股在涨什么题材？

随着台积电扩厂，耗材及特用化学品供给，转以找台湾生产商为主，使得本土先进封装产业业绩亮眼之外，特用化学族群也有机会成为业绩崛起的族群。

文／方亚申

化工族群上半年获利，南宝、上品赚逾一个股本，捷流阀业每股赚五．一二元，永光、长兴、三福化、晶呈科技也展现跃进力道。

台湾特用化学产业的产值，随着台积电采购国产化原料的比重逐年上升，法人预估，二四年约占六五％、到了二○三○年目标将达六八％，优于原先预估的六二．五％，包括前段制程、黄光显影、清洗、溶剂设备、废液回收等应用；台股半导体化学品供应链如：晶呈科技、永光、三福化、上品、胜一、中华化等特化族群预估股价也会备受注意。

第三季电子、半导体及化工旺季需求升温，加上利基部署题材催化，化工族群营运动能加速发挥，获利有望更上层楼。以七月营收来看，创今年获历史新高的则有南宝、崇越、三福化、德意士、泛铨、世禾等。

打入CoWoS，年获利上调

从神山到群山围绕，台积电积极且持续扶植在地供应商提升技术品质，进而提高采购量，专业分工带动耗材、化学品等供应链。国内半导体化学品供应链的产品应用主要在于铜蚀刻液（三奈米用）、光阻清洗液、蚀刻液、湿式化学品等，后续还包括废水分类及资源化等，如机台分流、回收系统、废水处理、回收再利用的流程。其中，打入当前市场最关心CoWoS先进制程的公司有：台特化、晶呈科技、胜一、上品、中华化、达兴材等，法人机构预预估的获利今、明年ＥＰＳ均较前一年上调。

由于台积电今年资本支出维持二八○亿至三二○亿美元的高档，主要用于先进制程技术，随着半导体产业景气逐渐上行，耗材供应商可望摆脱库存调整影响，营运加温，台积电耗材供应链如家登、光洋科、中砂、意德士、崇越、翔名等，都可望受惠。

上品上半年出货稳定，大陆厂稼动率满，毛利率四三．二八％，ＥＰＳ十一．一五元；台、美先进制程扩厂需求启动，营运蓄势推进，预估今年每股也有赚超过二三元以上机会；国内投顾则预估二四、二五年ＥＰＳ分别为二三．五元及二六元。另三福化半导体客户CoWoS材料需求升温，上半年ＥＰＳ二．二元，在台湾客户CoWoS产能不断扩大下，大家营收都大步向前，预估三福化也将受惠，面板化学品需求有望优于去年同期，第三、四季都有工程款项进帐，第三季出货可望逐月攀扬，下半年营运冲刺。

永光光阻剂有望大幅成长

再来是近期焦点永光，近来传出已打入群创FOPLP供应链，而新产品将于国际半导体展亮相；根据永光官网揭露讯息，已开发出FOPLP光阻应用ECA 100系列、EPP 200系列、EverPI P90系列。展望后市，法人看好，光阻剂将是永光未来有机会大幅成长的动能，包括面板产业、半导体产业对光阻剂的需求均持续增温。今年前七月合并营收年增加六．八％；合并税前净利二．五亿元，较去年同期净利增加一．八二亿元，折合每股○．四六元，初步预估每股税后获利已大幅超去年全年的○．一六元。而今年前七月永光各产品项中，以电子化学品成长性最大，累计营收较去年同期成长四三％，其次是特用化学品、年增七％，永光股价低，若FOPLP光阻销售持续大增，将有利向每股赚一元迈进，一扫过去低获利印象。（全文未完）

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