大餐饮时代 外资升评指标股

券商指出，亚洲藏寿司受惠疫情管制松绑、农历年假期长，元月营收冲上新高。亚洲藏寿司目前在台门市达50家，经营管理阶层预计2023年在台湾总门市增加至55家～60家。图／公司提供

研究机构催熟台股餐饮行情

餐饮族群升评、升目标价行情一波波，继金控旗下投顾初评王品「买进」，摩根士丹利证券紧接着升评美食-KY「优于大盘」、凯基投顾也调升股价预期，伴随汇丰证券调高亚洲藏寿司推测合理股价，激励股价再攻涨停，台股喜迎大餐饮时代。

餐饮业进入后疫情时代，业绩开始收复失土，尤伴随大陆防疫政策改变，不再坚持清零，布局大陆有成的餐饮股摇身一变，成了市场关注焦点。法人研究机构看好王品持续布局大陆，进驻人流较高之商场，主力品牌为西堤、王品，有利拓展西餐市场地位，乐观看待大陆消费力道复苏，春节期间报复性消费力道强劲，带动王品2023年获利季季高。

美食-KY海外布局版图同样不小，凯基投顾指出，美食-KY美国门市元月同店营收成长（SSSG）进一步加速至10％以上，大陆业务则在解封后有所改善，这两项令人振奋的讯号显示，美食-KY营业利益率、获利历经将近二年的衰退后，将重返年增轨道，看好将带动评价走升，将推测合理股价调高到180元。

摩根士丹利证券则升评美食-KY至「优于大盘」，推测合理股价同样为180元。大摩指出，美国、大陆市场双双进入重新开放后时期，看好美食-KY受惠以下因素，带领营收动能加温。首先，大陆市场消费回温，且美食-KY店面数增加；其次，在美国市场提供正确产品，且新展店空间大，美食-KY美国业务可稳健成长；最后，美食-KY在台湾的营运稳定。

评价面而言，美食-KY股价与营业利益率向来具高度相关性，随营运杠杆与营收规模提高，看好股价将随营业利益率一同走高。外资估计，美食-KY每股税后纯益（EPS）将从2022年2.9元谷底，增长逾倍至2023年的7.15元，2024年再大增至9.15元，强调目前评价偏低，具投资吸引力。

亚洲藏寿司13日已经率先涨停，14日在汇丰证券调升股价预期的激励下，为连第二个交易日攻上涨停板，终场收172元，强势表现堪称餐饮族群攻势发动机。

汇丰证券指出，亚洲藏寿司受惠疫情管制松绑、农历年假期长，元月营收冲上新高，放眼后市，加入新开幕的基隆店后，亚洲藏寿司目前在台湾门市达50家，经营管理阶层预计2023年在台湾总门市增加至55家～60家。