大啖Mini LED商机 法人挺GIS-KY最受惠

Mini LED平板新品正式量产，带动Mini LED供应链业绩成长，本土大型研究机构指出，GIS-KY（6456）坐拥四大利多，2021年营运稳健，2022年可望维持成长，给予「买进」投资评等，目标价135元。

GIS-KY于7日奋力上攻，抵御大盘高度波动，终场大涨逾半根停板、收108元，资金认同度可见一斑。

法人指出，GIS-KY营运利多包括：一、预估2021年整体iPad、MacBook出货量增加一成以上，因GIS-KY有70～80％营收来自iPad、MacBook，可望受惠。二、切入Mini LED iPad背光模组业务，此部分单位售价增加20～30％。三、GIS-KY的MacBook分额从 30％提升至40％、产能增加。四、低毛利率智慧机业务占比持续下降，带动毛利率提升。此外，现金殖利率约4％，亦可提供下档支撑。

展望2021年，GIS-KY营运维持稳健，笔电、平板仍受惠于在家工作与学习需求。虽然2022年笔电与平板成长幅度可能趋缓，GIS-KY以美系客户为主，受惠于自制CPU与新面板技术，出货量成长可望优于产业平均。此外，GIS-KY与美系客户具长期合作关系，为研发新产品潜在供应商之一，未来若扩展至新业务如扩增实境（AR）、混合实境（MR）装置或指纹辨识模组，可望提供潜在上档空间。